西部利得多策略优选混合C

西部利得多策略优选混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得多策略优选混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.77%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.96%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、保利发展、宝钢股份、工商银行、平安银行。2020 年调仓：新进 24 笔（19 盈 / 5 亏）；退出 23 笔（规避 7 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 石油石化 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.79% 调整至 8.73%，石油石化 由 0% 至 6.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 12.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中信证券、信立泰、华泰证券，退出 三达膜、京源环保、佳华科技、八亿时空。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国国航、中国石化、农业银行，退出 中信证券、华泰证券、天康生物、牧原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国神华、保利发展、宝钢股份、工商银行，退出 万科A、中兴通讯、中国国航、信立泰，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 农林牧渔(+4.99pp)、钢铁(+2.77pp)、银行(+3.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：万科A、中信证券、信立泰、华泰证券、吉比特、天康生物、牧原股份、申万宏源、赤峰黄金、长电科技；退出：三达膜、京源环保、佳华科技、八亿时空、华熙生物、浙商银行、渝农商行、芯源微、邮储银行、龙软科技

2020-09-30 新进：中兴通讯、中国国航、中国石化、农业银行、大秦铁路、比亚迪；退出：中信证券、华泰证券、天康生物、牧原股份、申万宏源、长电科技

2020-12-31 新进：中国神华、保利发展、宝钢股份、工商银行、平安银行、新华保险、海尔智家、牧原股份；退出：万科A、中兴通讯、中国国航、信立泰、吉比特、大秦铁路、比亚迪、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/5；退出 规避/错失 7/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。