西部利得多策略优选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得多策略优选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.44%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。2021 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.4400% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0219 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 农林牧渔、银行。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 7.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国石油、中国神华、农业银行，退出 东方航空、中国石化、众信旅游、华能国际。Q3 再平衡：退出 中国东航、中国石油、中国神华、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 交通运输、银行、公用事业 等方向；净降配 交通运输(-7.72pp)、银行(-7.76pp)、公用事业(-6.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 7.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 家用电器 | 0.0% | 4.91% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 7.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 4.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 7.72% | 9.98% | 0.0% | 0.0% | -7.72 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 7.76% | 8.44% | 0.0% | 0.0% | -7.76 |
| 公用事业 | 6.24% | 4.19% | 0.0% | 0.0% | -6.24 |
| 农林牧渔 | 10.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.70 |
| 石油石化 | 3.62% | 5.16% | 0.0% | 0.0% | -3.62 |
| 社会服务 | 4.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 7.87% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国东航、中国石油、中国神华、农业银行、招商银行、石头科技、紫金矿业、舍得酒业；退出：东方航空、中国石化、众信旅游、华能国际、工商银行、建设银行、新希望、牧原股份
2021-09-30 新进：—；退出：中国东航、中国石油、中国神华、农业银行、南方航空、招商银行、石头科技、紫金矿业、舍得酒业、长江电力
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 4.4 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 5.12 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国神华 | 4.44 | 16.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 农业银行 | 4.04 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国石油 | 5.16 | 13.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 7.87 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石头科技 | 4.91 | -43.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新希望 | 3.89 | -26.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 众信旅游 | 4.72 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 6.81 | -39.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华能国际 | 3.05 | -4.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国石化 | 3.62 | 0.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 3.89 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 3.87 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南方航空 | 5.48 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.4 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国东航 | 4.5 | -7.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 5.12 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 4.19 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国神华 | 4.44 | 16.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 农业银行 | 4.04 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国石油 | 5.16 | 13.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 7.87 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 4.91 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。