西部利得新动力混合A

西部利得新动力混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得新动力混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.47%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.95%)。四季度新进Top10：中国中车、中国铁建、养元饮品、华泰证券、华能国际。2018 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.27%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0.95% 升至 4.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 古井贡酒、宋城演艺、恒瑞医药、晨光股份，退出 三安光电、上汽集团、中国国航、五粮液。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国平安、中国神华、国电南瑞，退出 养元饮品、古井贡酒、恒瑞医药、晨光股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、中国铁建、养元饮品、华泰证券，退出 中信证券、中国平安、中国神华、华东医药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+1.53pp)、建筑装饰(+2.06pp)、电力设备(+5.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：古井贡酒、宋城演艺、恒瑞医药、晨光股份、欧普康视、贵州茅台、顺鑫农业；退出：三安光电、上汽集团、中国国航、五粮液、利亚德、晨光文具、涪陵榨菜

2018-09-30 新进：中信证券、中国平安、中国神华、国电南瑞、招商银行、晨光文具；退出：养元饮品、古井贡酒、恒瑞医药、晨光股份、欧普康视、爱尔眼科

2018-12-31 新进：中国中车、中国铁建、养元饮品、华泰证券、华能国际、南方航空、山东黄金、牧原股份、隆基绿能；退出：中信证券、中国平安、中国神华、华东医药、宋城演艺、招商银行、晨光文具、贵州茅台、顺鑫农业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。