西部利得新动力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得新动力混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约13.62%，四季平均换手约36.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.5%)。四季度新进Top10：迎驾贡酒、金地集团。2021 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 13.6200% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0027 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
Q2 末换仓：新进 晨光股份、通策医疗，退出 晨光文具、欧派家居。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、宁德时代、宁波银行、洋河股份，退出 安井食品、晨光股份、迈瑞医疗、通策医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 迎驾贡酒、金地集团，退出 五粮液、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、轻工制造 等方向；净降配 食品饮料(-10.16pp)、医药生物(-3.87pp)、轻工制造(-3.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.5% | +0.50 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 13.96% | 11.47% | 4.39% | 3.8% | -10.16 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.65% | +0.65 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.5% | +0.50 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 医药生物 | 4.35% | 5.91% | 2.31% | 0.48% | -3.87 |
| 轻工制造 | 3.75% | 1.22% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.69% | 0.5% | +0.50 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.69% | 0.5% | +0.50 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：晨光股份、通策医疗；退出：晨光文具、欧派家居
2021-09-30 新进：古井贡酒、宁德时代、宁波银行、洋河股份；退出：安井食品、晨光股份、迈瑞医疗、通策医疗
2021-12-31 新进：迎驾贡酒、金地集团；退出：五粮液、泰格医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 1.35 | -26.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 1.22 | -9.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 0.56 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.49 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.44 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.69 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.17 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 1.35 | -26.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安井食品 | 1.15 | -24.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 1.22 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 0.49 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迎驾贡酒 | 0.68 | -22.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.62 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 1.01 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。