华夏成长混合
(000001)公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
华夏成长混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏成长混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.93%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国人寿、中国太保、冰轮环境、新华保险、潍柴动力。2011 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.9300% |
| 平均换手 | 65.5300% |
| 持股集中度 | 0.0054 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 非银金融 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 2.84% 调整至 5.35%，非银金融 由 0% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方新能、南京高科、宝钛股份、海航控股，退出 伊利股份、威孚高科、海南航空、生益科技。Q3 再平衡：新进 东方园林、中国卫星、伊利股份、兴业银行，退出 东方新能、华发股份、南京高科、大族激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国太保、冰轮环境、新华保险，退出 东方园林、兴业银行、招商银行、烟台冰轮，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、电子、交通运输 等方向；净加仓 非银金融(+5.29pp)、商贸零售(+2.19pp)、国防军工(+2.51pp)；净降配 房地产(-4.15pp)、电子(-2.18pp)、交通运输(-7.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 2.84% | 3.08% | 6.24% | 5.35% | +2.51 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.29% | +5.29 |
| 商贸零售 | 1.8% | 2.6% | 4.3% | 3.99% | +2.19 |
| 食品饮料 | 2.46% | 0.0% | 1.7% | 2.63% | +0.17 |
| 机械设备 | 2.5% | 2.27% | 2.4% | 2.43% | -0.07 |
| 汽车 | 1.95% | 0.0% | 0.0% | 1.51% | -0.44 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.53% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 4.15% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | -4.15 |
| 电子 | 2.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.18 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.81% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 7.26% | 5.65% | 0.0% | 0.0% | -7.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：东方新能、南京高科、宝钛股份、海航控股、美的电器；退出：伊利股份、威孚高科、海南航空、生益科技、首开股份
2011-09-30 新进：东方园林、中国卫星、伊利股份、兴业银行、招商银行、烟台冰轮、航空动力、通产丽星；退出：东方新能、华发股份、南京高科、大族激光、宝钛股份、海航控股、美的电器、铁龙物流
2011-12-31 新进：中国人寿、中国太保、冰轮环境、新华保险、潍柴动力、航发动力；退出：东方园林、兴业银行、招商银行、烟台冰轮、航空动力、通产丽星
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 美的电器 | 1.37 | -19.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 东方新能 | 1.53 | -0.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 南京高科 | 1.98 | -23.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 宝钛股份 | 1.48 | -10.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 1.95 | -2.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 生益科技 | 2.18 | -19.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 首开股份 | 2.42 | -25.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.46 | -51.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 烟台冰轮 | 2.4 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 通产丽星 | 1.15 | -31.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.53 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中国卫星 | 2.09 | 2.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.7 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 航空动力 | 1.93 | -2.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.28 | 1.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 美的电器 | 1.37 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 大族激光 | 2.27 | -29.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 南京高科 | 1.98 | -23.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 铁龙物流 | 3.6 | -9.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海航控股 | 2.05 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 华发股份 | 1.46 | -25.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 宝钛股份 | 1.48 | -10.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 1.51 | -4.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 新华保险 | 2.07 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国太保 | 1.74 | 0.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 1.48 | -7.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 通产丽星 | 1.15 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 东方园林 | 1.36 | -3.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.53 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.28 | 1.05 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。