华夏复兴混合A

华夏复兴混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏复兴混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.72%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.85%)。四季度新进Top10：*ST华微、华润江中、天地科技、威孚高科、广汇能源。2010 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 石油石化 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 8.96% 调整至 9.87%，石油石化 由 4.7% 至 5.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、国电南瑞、广汇能源、敦煌种业，退出 *ST伊利、南京银行、工商银行、广汇股份。Q3 再平衡：新进 万科A、冀东水泥、广汇股份，退出 中国国航、广汇能源、燕京啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 3.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华微、华润江中、天地科技、威孚高科，退出 万科A、中航重机、冀东水泥、农产品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、家用电器、国防军工 等方向；净加仓 电子(+2.15pp)、机械设备(+3.76pp)、计算机(+2.85pp)；净降配 银行(-8.31pp)、家用电器(-2.34pp)、国防军工(-2.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：伊利股份、国电南瑞、广汇能源、敦煌种业、燕京啤酒；退出：*ST伊利、南京银行、工商银行、广汇股份、格力电器

2010-09-30 新进：万科A、冀东水泥、广汇股份；退出：中国国航、广汇能源、燕京啤酒

2010-12-31 新进：*ST华微、华润江中、天地科技、威孚高科、广汇能源、湘财股份、航天信息；退出：万科A、中航重机、冀东水泥、农产品、国电南瑞、广汇股份、敦煌种业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。