建信创新中国混合

建信创新中国混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信创新中国混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.95%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.76%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST信威、*ST威创、东软集团、中航机载、劲拓股份。2015 年调仓：新进 30 笔（9 盈 / 21 亏）；退出 30 笔（规避 16 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 6.58%，国防军工 由 0% 至 5.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三安光电、中储股份、中颖电子、久立特材，退出 中国平安、保利地产、信邦制药、光大银行。Q3 再平衡：新进 京新药业、华峰超纤、国瓷材料、安琪酵母，退出 三安光电、中储股份、中颖电子、久立特材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 5.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST信威、*ST威创、东软集团、中航机载，退出 京新药业、华峰超纤、国瓷材料、安琪酵母，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、纺织服饰、房地产 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.87pp)、通信(+4.36pp)、农林牧渔(+4.11pp)；净降配 银行(-2.15pp)、纺织服饰(-4.19pp)、房地产(-4.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.76%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：三安光电、中储股份、中颖电子、久立特材、华能国际、博世科、国电电力、垒知集团、大华农、暴风退；退出：中国平安、保利地产、信邦制药、光大银行、刚泰控股、华泰证券、探路者、朗姿股份、森远股份、泛海控股

2015-09-30 新进：京新药业、华峰超纤、国瓷材料、安琪酵母、神雾环保、网宿科技、贵州茅台、通化东宝、长城汽车、阳光电源；退出：三安光电、中储股份、中颖电子、久立特材、华能国际、博世科、国电电力、垒知集团、大华农、暴风退

2015-12-31 新进：*ST信威、*ST威创、东软集团、中航机载、劲拓股份、德龙汇能、杭萧钢构、航天长峰、隆平高科、顺网科技；退出：京新药业、华峰超纤、国瓷材料、安琪酵母、神雾环保、网宿科技、贵州茅台、通化东宝、长城汽车、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/21；退出 规避/错失 16/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。