新华鑫益灵活配置混合C

新华鑫益灵活配置混合C 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

新华鑫益灵活配置混合C 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.79%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.58%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.58%）。四季度新进Top10：*ST亚星、太极股份、威帝股份、新国都、楚江新材。2015 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 汽车 两条主线展开：计算机 持仓占比由 2.78% 调整至 5.44%，汽车 由 0% 至 4.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST亚星、万盛股份、中国石化、新华制药，退出 三变科技、三毛派神、华策影视、广日股份。Q3 再平衡：新进 中安消、亚星客车、博闻科技、岭南控股，退出 *ST亚星、万盛股份、中国石化、新华制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0.8% 升至 5.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST亚星、太极股份、威帝股份、新国都，退出 中安消、亚星客车、岭南控股、弘业股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、建筑装饰、传媒 等方向；净加仓 有色金属(+2.37pp)、汽车(+4.66pp)、商贸零售(+1.65pp)；净降配 医药生物(-1.69pp)、机械设备(-2.69pp)、建筑装饰(-1.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮软件 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST亚星、万盛股份、中国石化、新华制药、昆药集团、甘咨询、网力退、软控股份、龙源技术；退出：三变科技、三毛派神、华策影视、广日股份、建峰化工、扬农化工、江山股份、红豆股份、金自天正

2015-09-30 新进：中安消、亚星客车、博闻科技、岭南控股、弘业股份、惠泉啤酒、标准股份、河池化工、贵绳股份；退出：*ST亚星、万盛股份、中国石化、新华制药、昆药集团、湘邮科技、甘咨询、网力退、软控股份

2015-12-31 新进：*ST亚星、太极股份、威帝股份、新国都、楚江新材、汇通能源、浪潮软件、襄阳轴承；退出：中安消、亚星客车、岭南控股、弘业股份、惠泉啤酒、河池化工、贵绳股份、龙源技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。