宝盈睿丰创新混合C
(000796)公募权益主动型混合型创新主题2025 自然年 · 重仓透视
宝盈睿丰创新混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈睿丰创新混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.09%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：五洲新春、恒立液压、新泉股份、统联精密。2025 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.0900% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0245 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.88% |
| 年化波动率 | 36.87% |
| 最大回撤 | -36.14% |
| 夏普比率 | -0.02 |
| 索提诺比率 | -0.03 |
| 同类排名 | 前 88%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 21.3 | 偏弱 |
| 波动 | 96.2 | 较大 |
| 风险 | 5.1 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 21.6% 调整至 23.82%，电子 由 0% 至 4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿嘉和、恒勃股份、景业智能，退出 安培龙、拓普集团、鼎泰高科。Q3 再平衡：新进 伟创电气、安培龙、拓普集团、汉威科技，退出 丰立智能、亿嘉和、恒立液压、景业智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五洲新春、恒立液压、新泉股份、统联精密，退出 中大力德、安培龙、汉威科技、豪能股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+2.22pp)、电子(+4.0pp)；净降配 电力设备(-1.92pp)、机械设备(-6.11pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 统联精密 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 27.61% 逐季回落至年末 23.58%；主要经由 中大力德、丰立智能、五洲新春、亿嘉和 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.92pp；主要经由 震裕科技 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 21.6% | 20.16% | 24.02% | 23.82% | +2.22 |
| 机械设备 | 21.28% | 22.62% | 18.1% | 15.17% | -6.11 |
| 电力设备 | 6.33% | 4.39% | 6.45% | 4.41% | -1.92 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.0% | +4.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.0% | +4.00 | 明显加仓 | 统联精密 |
| 人形机器人/高端制造 | 27.61% | 27.01% | 24.55% | 23.58% | -4.03 | 明显减仓 | 中大力德、丰立智能、五洲新春、亿嘉和、伟创电气、安培龙 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.33% | 4.39% | 6.45% | 4.41% | -1.92 | 辅助配置 | 震裕科技 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：亿嘉和、恒勃股份、景业智能；退出：安培龙、拓普集团、鼎泰高科
2025-09-30 新进：伟创电气、安培龙、拓普集团、汉威科技、浙江荣泰、豪能股份；退出：丰立智能、亿嘉和、恒立液压、景业智能、福达股份、蓝黛科技
2025-12-31 新进：五洲新春、恒立液压、新泉股份、统联精密；退出：中大力德、安培龙、汉威科技、豪能股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 恒勃股份 | 4.06 | 17.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 亿嘉和 | 4.27 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 景业智能 | 3.94 | 29.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 鼎泰高科 | 3.58 | 28.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 安培龙 | 3.58 | -13.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 6.51 | -18.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 汉威科技 | 3.6 | -15.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 安培龙 | 6.0 | -18.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 4.19 | -4.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 浙江荣泰 | 4.18 | 2.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 豪能股份 | 4.0 | -13.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 伟创电气 | 4.5 | 3.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 蓝黛科技 | 4.2 | 6.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 丰立智能 | 4.27 | 16.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 4.65 | 33.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 福达股份 | 4.02 | 29.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 亿嘉和 | 4.27 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 景业智能 | 3.94 | 29.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 5.35 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新泉股份 | 3.67 | -11.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 五洲新春 | 5.46 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 统联精密 | 4.0 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中大力德 | 4.0 | -7.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 汉威科技 | 3.6 | -15.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 安培龙 | 6.0 | -18.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 豪能股份 | 4.0 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。