华安中证高分红指数增强A

(000820)公募股票型指数型
+添加自选
0.9608 -0.29%-0.0028
单位净值 [2015-12-07]
0.9608
累计净值 [2015-12-07]
       
净值估算 [2022-12-02   ]
  • 最近一月：-0.64%
  • 最近一季：0.18%
  • 最近半年：-24.42%
  • 今年以来：-9.32%
  • 最近一年：-6.75%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-3.92%
  • 成立日期：2014-11-14
  • 基金经理：孙晨进 许之彦
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.01亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：0.04亿元
  • 投资风格：股票型
  • 管理公司：华安
基本信息
基金简称 华安中证高分红指数增强A 基金全称 华安中证高分红指数增强型证券投资基金
基金代码 000820 成立日期 2014-11-14
基金总份额(亿份) 0.01亿(2015-12-31) 基金规模(亿元) 0.04亿(2015-12-31)
基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司
基金经理 孙晨进 许之彦 运作方式 契约型开放式
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) 0 最低赎回份额(份) 100
基金比较基准 95%×中证高分红指数收益率+5%×同期商业银行税后活期存款基准利率
投资目标 本基金为增强型股票指数基金,在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上,通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越标的指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。
投资风格 股票型
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
投资策略 基金主要采用指数增强的方式进行投资,将绝大多数基金资产投资于中证高分红指数的成分股及备选成分股。同时采取宏观因子和技术情绪进行量化构建模型,通过模型信号进行一定的择时操作,达到获取较高股票分红和超越传统指数收益的双重目标。 1、股票投资策略 (1)指数化投资策略 本基金将采用全复制与抽样复制相结合的方式投资于中证高分红指数的成分股及备选成分股,力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。正常情况下,本基金力求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过8%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 (2)分红迁移策略 根据上市公司分红特点及分红时间特征。本基金在4-7月将提高分红率较高成分股的权重,在每年8月-次年3月适当降低该部分成分股权重,根据标的指数的标准权重进行配置。 (3)多因子个股量化增强策略 1)因子分析 本基金基于对“上交所高收益蓝筹板块”成分股的各项历史数据,对价值、成长、趋势、情绪、分析师预期等方面的因子在不同市场环境下对个股表现的影响进行统计分析,找到可能影响股票回报的因子。具体分析的因子包括以下几个类别: 价值指标:P/E、企业价值/EBITDA、P/B、PEG等; 成长指标:主营业务利润复合增长率等; 盈利指标:净资产报酬率、总资产报酬率等; 运营指标:存货周转率、总资产周转率等; 一致预期指标:分析师预测数据; 市场行为指标:动量、反转、换手率等。 2)模型的构建 在按类别分析的基础上,本基金进一步利用统计分析建立单个因子与未来超额回报关系,即因子预测能力,筛选出针对不同市场环境的有效因子,并根据预测能力和因子间相关性来最终构建多因子量化增强模型。 3)模型的应用与调整 在正常的市场情况下,本基金将主要依据多因子量化增强模型的运行结果来进行组合的构建。同时,基金管理人也会定期对模型的有效性进行检验和更新,以反映市场趋势的变化。在市场出现非正常波动或基金管理人预测市场可能出现重大非正常波动时,基金经理将根据公司研究团队结论及市场情况做出具有一定前瞻性的判断,临时调整各因子类别的具体组成及权重。 (4)量化择时策略 基金管理人根据相关指数的各项历史数据及其它量化指标,采用趋势预测、回归分析、相似性匹配等技术方法,构建对指数短期走势预测的量化择时模型,根据量化择时模型运行的结果,在严格的止损策略的约束下,定期对组合的风险头寸进行调整,以增强组合整体收益。 2、债券投资策略 本基金进行债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,使基金资产得到更加合理有效的利用,从而提高投资组合收益。为此,本基金将以市场利率趋势研判为主,基于对宏观经济环境的深入研究和基金未来现金流的分析,在保证流动性和风险可控的前提下,灵活运用目标久期策略、收益率曲线策略、相对价值策略、骑乘策略和利差套利策略等对高流动性、低风险的债券品种进行主动投资。 3、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据风险资产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择,以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。 4、权证投资策略 本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征,通过资产配置、品种与类属选择,力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。