工银创新动力股票 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
工银创新动力股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约38.05%，四季平均换手约23.23%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.29%)。最近一季新进Top10：大华股份。2026 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 38.0500% |
| 平均换手 | 23.2300% |
| 持股集中度 | 0.0148 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 3.71% |
| 年化波动率 | 13.53% |
| 最大回撤 | -14.56% |
| 夏普比率 | 0.09 |
| 索提诺比率 | 0.13 |
| 同类排名 | 前 68%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 28.0 | 偏弱 |
| 波动 | 20.6 | 较小 |
| 风险 | 73.7 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.97% 调整至 7.66%，电子 由 4.51% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国石化、隧道股份，退出 中国中铁、正泰电器。Q3 再平衡：新进 恩华药业，退出 时代电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 大华股份，退出 双汇发展，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+4.0pp)、石油石化(+3.44pp)、医药生物(+3.69pp)；净降配 食品饮料(-3.31pp)、机械设备(-4.01pp)、电力设备(-3.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 4.51% | 4.95% | 4.39% | 5.29% | +0.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 3.97% | 3.98% | 7.5% | 7.66% | +3.69 |
| 电子 | 4.51% | 4.95% | 4.39% | 5.29% | +0.78 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.0% | +4.00 |
| 银行 | 3.15% | 3.07% | 3.22% | 4.0% | +0.85 |
| 建筑装饰 | 3.68% | 3.05% | 3.74% | 3.99% | +0.31 |
| 农林牧渔 | 3.86% | 3.75% | 3.99% | 3.78% | -0.08 |
| 钢铁 | 4.53% | 4.49% | 4.18% | 3.76% | -0.77 |
| 汽车 | 4.03% | 3.87% | 3.84% | 3.54% | -0.49 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.25% | 3.07% | 3.44% | +3.44 |
| 食品饮料 | 3.31% | 3.1% | 3.5% | 0.0% | -3.31 |
| 机械设备 | 4.01% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | -4.01 |
| 电力设备 | 3.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.11 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国石化、隧道股份；退出：中国中铁、正泰电器
2026-03-31 新进：恩华药业；退出：时代电气
2026-06-30 新进：大华股份；退出：双汇发展
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国石化 | 3.25 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 隧道股份 | 3.05 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 3.68 | -1.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 3.11 | -9.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 恩华药业 | 3.12 | -16.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 时代电气 | 3.62 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 大华股份 | 4.0 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.5 | -21.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。