汇添富外延增长股票A

汇添富外延增长股票A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富外延增长股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.73%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.03%)。四季度新进Top10：中兵红箭、南玻A、明泰铝业、派克新材、甬金股份。2021 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 5.93%，电力设备 由 0% 至 5.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁德时代、蔚蓝锂芯、豪威集团，退出 中顺洁柔、江山欧派、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 抚顺特钢、牧原股份、阳光电源，退出 五粮液、药明康德、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兵红箭、南玻A、明泰铝业、派克新材，退出 中国中免、宁波银行、招商银行、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、轻工制造、电子 等方向；净加仓 钢铁(+4.82pp)、有色金属(+1.97pp)、国防军工(+5.93pp)；净降配 医药生物(-2.18pp)、轻工制造(-4.23pp)、电子(-2.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.03pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.03pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：宁德时代、蔚蓝锂芯、豪威集团；退出：中顺洁柔、江山欧派、韦尔股份

2021-09-30 新进：抚顺特钢、牧原股份、阳光电源；退出：五粮液、药明康德、豪威集团

2021-12-31 新进：中兵红箭、南玻A、明泰铝业、派克新材、甬金股份、赛轮轮胎；退出：中国中免、宁波银行、招商银行、牧原股份、蔚蓝锂芯、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。