招商医药健康产业股票

招商医药健康产业股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

招商医药健康产业股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.45%，四季平均换手约30.13%。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 6 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 58.41% 调整至 68.37%。

Q2 末换仓：新进 康龙化成、泰格医药、皓元医药、益诺思，退出 华海药业、恒瑞医药、百济神州、科伦药业。Q3 再平衡：新进 昭衍新药、美迪西，退出 九强生物、悦康药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 62.31% 升至 68.37%，为年内最突出的行业加仓节点。

净加仓 医药生物(+9.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：康龙化成、泰格医药、皓元医药、益诺思；退出：华海药业、恒瑞医药、百济神州、科伦药业

2026-03-31 新进：昭衍新药、美迪西；退出：九强生物、悦康药业

2026-06-30 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 6/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。