诺安新经济股票
(000971)权益主动型公募股票型2015 自然年 · 重仓透视
诺安新经济股票 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
诺安新经济股票 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.62%，四季平均换手约58.33%。四季度新进Top10：*ST东易、*ST天喻、太龙药业、新北洋。2015 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.6200% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0322 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 17.24%，计算机 由 3.29% 至 9.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 14.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST东易、*ST天喻、中国神华、华阳股份，退出 中国人寿、中国太保、交通银行、农发种业。Q3 再平衡：新进 东易日盛、中材科技、冠昊生物、天喻信息，退出 *ST东易、*ST天喻、中国神华、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST东易、*ST天喻、太龙药业、新北洋，退出 东易日盛、天喻信息、津膜科技、腾邦国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、农林牧渔、传媒 等方向；净加仓 建筑装饰(+7.13pp)、通信(+1.87pp)、建筑材料(+7.14pp)；净降配 银行(-4.77pp)、农林牧渔(-3.39pp)、传媒(-4.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 14.36% | 17.24% | +17.24 |
| 计算机 | 3.29% | 11.21% | 4.83% | 9.27% | +5.98 |
| 国防军工 | 3.83% | 5.92% | 6.84% | 8.62% | +4.79 |
| 通信 | 6.01% | 9.46% | 8.15% | 7.88% | +1.87 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.58% | 7.14% | +7.14 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 6.15% | 4.93% | 7.13% | +7.13 |
| 银行 | 4.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.77 |
| 农林牧渔 | 3.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
| 煤炭 | 0.0% | 14.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.45% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 4.72% | 5.73% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
| 社会服务 | 5.44% | 8.53% | 5.26% | 0.0% | -5.44 |
| 商贸零售 | 5.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.50 |
| 非银金融 | 9.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：*ST东易、*ST天喻、中国神华、华阳股份、山煤国际、易华录、腾邦退、证通电子；退出：中国人寿、中国太保、交通银行、农发种业、天喻信息、安居宝、腾邦国际、苏宁云商
2015-09-30 新进：东易日盛、中材科技、冠昊生物、天喻信息、津膜科技、神奇制药、腾邦国际、舒泰神；退出：*ST东易、*ST天喻、中国神华、华阳股份、山煤国际、易华录、歌华有线、腾邦退
2015-12-31 新进：*ST东易、*ST天喻、太龙药业、新北洋；退出：东易日盛、天喻信息、津膜科技、腾邦国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 证通电子 | 7.02 | -42.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | *ST东易 | 6.15 | -51.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 易华录 | 4.19 | -43.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华阳股份 | 5.42 | -39.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 4.74 | -51.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国神华 | 4.32 | -30.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 苏宁云商 | 5.5 | 17.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 安居宝 | 3.29 | 84.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 农发种业 | 3.39 | 6.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 交通银行 | 4.77 | 28.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国太保 | 4.83 | -10.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 4.53 | -15.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中材科技 | 4.58 | 66.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 舒泰神 | 5.42 | 16.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 冠昊生物 | 3.86 | 53.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 津膜科技 | 4.45 | 1.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 神奇制药 | 5.08 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 易华录 | 4.19 | -43.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 歌华有线 | 5.73 | -42.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华阳股份 | 5.42 | -39.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 4.74 | -51.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国神华 | 4.32 | -30.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 新北洋 | 3.37 | -29.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 太龙药业 | 3.36 | -7.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 腾邦国际 | 5.26 | 72.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 津膜科技 | 4.45 | 1.2 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。