诺安新经济股票

诺安新经济股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安新经济股票 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约73.89%，四季平均换手约55.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三盛退、中信证券、华创云信、华泰证券、唐人神。2018 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电力设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 9.15% 调整至 27.53%，电力设备 由 8.59% 至 15.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航西飞、国新健康，退出 中航飞机、风华高科。Q3 再平衡：新进 中科曙光、全志科技、创业软件、招商银行，退出 东方财富、中航西飞、唐人神、国新健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 27.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三盛退、中信证券、华创云信、华泰证券，退出 中国长城、中科曙光、全志科技、创业软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、电子、国防军工 等方向；净加仓 非银金融(+18.38pp)、社会服务(+7.42pp)、电力设备(+6.95pp)；净降配 轻工制造(-6.27pp)、电子(-7.59pp)、国防军工(-12.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-6.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中航西飞、国新健康；退出：中航飞机、风华高科

2018-09-30 新进：中科曙光、全志科技、创业软件、招商银行、用友网络；退出：东方财富、中航西飞、唐人神、国新健康、神州泰岳

2018-12-31 新进：三盛退、中信证券、华创云信、华泰证券、唐人神、森源电气、长江证券；退出：中国长城、中科曙光、全志科技、创业软件、招商银行、海兰信、金运激光

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。