诺安新经济股票

诺安新经济股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安新经济股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.03%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(11.35%)、新能源/电力设备(5.42%)、半导体设备/材料(2.62%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.62%）。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、北方华创、振华股份、新金路。2026 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 12.43% 调整至 14.07%，基础化工 由 2.72% 至 10.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国石油、美的集团、菲利华，退出 恒瑞医药、新天然气、长江电力。Q3 再平衡：新进 亚钾国际、天齐锂业、濮耐股份、锐明技术，退出 中国石油、招商银行、美的集团、顺丰控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、北方华创、振华股份，退出 亚钾国际、天齐锂业、濮耐股份、菲利华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、交通运输、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+1.64pp)、电子(+9.3pp)、电力设备(+2.06pp)；净降配 银行(-4.13pp)、交通运输(-2.68pp)、医药生物(-2.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.62%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.62pp)、资源/有色(+1.6pp)、新能源/电力设备(+2.06pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.36% 逐季抬升至年末 8.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年持仓占比较高，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.6pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 3.36% 逐季抬升至年末 5.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国石油、美的集团、菲利华；退出：恒瑞医药、新天然气、长江电力

2026-03-31 新进：亚钾国际、天齐锂业、濮耐股份、锐明技术；退出：中国石油、招商银行、美的集团、顺丰控股

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、北方华创、振华股份、新金路；退出：亚钾国际、天齐锂业、濮耐股份、菲利华、锐明技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。