太平灵活配置

太平灵活配置 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

太平灵活配置 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.31%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.51%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中际旭创、兆易创新、康龙化成、沐曦股份。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.89%。

Q2 末换仓：新进 兔宝宝、南方航空、博源化工、罗莱生活，退出 天士力、恩华药业、温氏股份、滨江集团。Q3 再平衡：新进 中国海油、云铝股份、分众传媒、梅花生物，退出 伊利股份、南方航空、博源化工、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、中际旭创、兆易创新、康龙化成，退出 中国海油、云铝股份、分众传媒、梅花生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 通信(+3.34pp)、电子(+8.89pp)、建筑材料(+1.52pp)；净降配 房地产(-3.78pp)、食品饮料(-2.84pp)、医药生物(-5.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兔宝宝、南方航空、博源化工、罗莱生活；退出：天士力、恩华药业、温氏股份、滨江集团

2026-03-31 新进：中国海油、云铝股份、分众传媒、梅花生物、滨江集团、紫金矿业；退出：伊利股份、南方航空、博源化工、海大集团、罗莱生活、鱼跃医疗

2026-06-30 新进：TCL科技、中际旭创、兆易创新、康龙化成、沐曦股份、贵州茅台；退出：中国海油、云铝股份、分众传媒、梅花生物、滨江集团、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。