建信睿盈灵活配置混合A
(000994)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
建信睿盈灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
建信睿盈灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.07%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.27%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：南都电源、特变电工、美的集团、胜利精密、葛洲坝。2016 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.0700% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0164 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.17% 调整至 12.69%，电子 由 7.89% 至 12.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 10.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佳云科技、华兰生物、华宇软件、安琪酵母，退出 互动娱乐、信威集团、天齐锂业、清新环境。Q3 再平衡：新进 三安光电、中国联通、乾照光电、亚太药业，退出 佳云科技、华宇软件、南都电源、安琪酵母，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南都电源、特变电工、美的集团、胜利精密，退出 三环集团、中国联通、乾照光电、亚太药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、通信、农林牧渔 等方向；净加仓 电力设备(+7.52pp)、环保(+1.67pp)、家用电器(+3.27pp)；净降配 有色金属(-2.52pp)、通信(-7.42pp)、农林牧渔(-3.65pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.27%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.27pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.28pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.28pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 半导体设备/材料 | 3.28% | 3.91% | 2.95% | 0.0% | -3.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.17% | 4.83% | 4.48% | 12.69% | +7.52 |
| 电子 | 7.89% | 3.91% | 10.04% | 12.63% | +4.74 |
| 环保 | 3.93% | 0.0% | 3.69% | 5.6% | +1.67 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.08% | 0.0% | 4.75% | +4.75 |
| 食品饮料 | 0.0% | 10.52% | 7.04% | 3.85% | +3.85 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 有色金属 | 2.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.52 |
| 通信 | 7.42% | 2.27% | 4.04% | 0.0% | -7.42 |
| 农林牧渔 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 计算机 | 0.0% | 2.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.78% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.01% | 4.29% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 医药生物 | 2.49% | 5.96% | 8.45% | 0.0% | -2.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.28% | 3.91% | 2.95% | 0% | -3.28 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.28% | 3.91% | 2.95% | 0% | -3.28 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：佳云科技、华兰生物、华宇软件、安琪酵母、泸州老窖、海能达、节能铁汉；退出：互动娱乐、信威集团、天齐锂业、清新环境、温氏股份、烽火通信、胜利精密
2016-09-30 新进：三安光电、中国联通、乾照光电、亚太药业、台海核电、威孚高科、贵州茅台、高能环境；退出：佳云科技、华宇软件、南都电源、安琪酵母、泸州老窖、海翔药业、海能达、节能铁汉
2016-12-31 新进：南都电源、特变电工、美的集团、胜利精密、葛洲坝、金风科技、长电科技；退出：三环集团、中国联通、乾照光电、亚太药业、华兰生物、台海核电、威孚高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 5.35 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 2.01 | 19.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海能达 | 2.27 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 节能铁汉 | 2.08 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 佳云科技 | 4.29 | -57.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华宇软件 | 2.03 | 7.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 安琪酵母 | 5.17 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 胜利精密 | 4.61 | -55.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.52 | -74.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 清新环境 | 3.93 | -24.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 互动娱乐 | 3.01 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 3.65 | -29.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 信威集团 | 4.19 | -2.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 3.23 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 3.78 | -8.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 台海核电 | 4.48 | 7.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 亚太药业 | 2.95 | -7.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 乾照光电 | 3.58 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国联通 | 4.04 | 76.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 7.04 | 12.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三安光电 | 3.51 | 11.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 高能环境 | 3.69 | -0.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 5.35 | 4.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海翔药业 | 3.95 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海能达 | 2.27 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 南都电源 | 4.83 | -1.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 节能铁汉 | 2.08 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 佳云科技 | 4.29 | -57.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 2.03 | 7.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 安琪酵母 | 5.17 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.27 | 18.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金风科技 | 3.72 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 胜利精密 | 4.67 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南都电源 | 4.29 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 4.75 | 28.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 特变电工 | 4.68 | 22.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长电科技 | 4.24 | 6.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 3.78 | -8.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 5.5 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 台海核电 | 4.48 | 7.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 亚太药业 | 2.95 | -7.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 乾照光电 | 3.58 | -5.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三环集团 | 2.95 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国联通 | 4.04 | 76.14 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 16/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。