建信睿盈灵活配置混合A
(000994)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
建信睿盈灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信睿盈灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.85%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.46%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三安光电、华能国际、科顺股份。2021 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.8500% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0287 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.01% 调整至 11.02%，机械设备 由 0% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.17% 升至 7.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、山鹰国际，退出 伊利股份、赛轮轮胎。Q3 再平衡：新进 北方华创、国电南瑞、天齐锂业、普洛药业，退出 一心堂、三安光电、五粮液、山鹰国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、华能国际、科顺股份，退出 北方华创、天齐锂业、普洛药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+5.83pp)、公用事业(+4.58pp)、有色金属(+1.6pp)；净降配 汽车(-6.47pp)、医药生物(-6.39pp)、食品饮料(-9.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 10.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 8.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.46%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.01% | 5.76% | 6.69% | 7.46% | -0.55 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.01% | 5.76% | 10.23% | 11.02% | +3.01 |
| 食品饮料 | 18.02% | 15.2% | 7.84% | 8.76% | -9.26 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 5.83% | +5.83 |
| 有色金属 | 4.18% | 6.67% | 11.3% | 5.78% | +1.60 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.58% | +4.58 |
| 商贸零售 | 5.48% | 5.16% | 5.28% | 4.45% | -1.03 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 4.35% | +4.35 |
| 电子 | 3.17% | 7.95% | 3.54% | 3.62% | +0.45 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.44% | +3.44 |
| 汽车 | 6.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.47 |
| 医药生物 | 6.39% | 6.79% | 3.69% | 0.0% | -6.39 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.54% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 8.01% | 5.76% | 10.23% | 7.46% | -0.55 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.01% | 5.76% | 6.69% | 7.46% | -0.55 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、山鹰国际；退出：伊利股份、赛轮轮胎
2021-09-30 新进：北方华创、国电南瑞、天齐锂业、普洛药业、海利得、联赢激光；退出：一心堂、三安光电、五粮液、山鹰国际、智飞生物、立讯精密
2021-12-31 新进：三安光电、华能国际、科顺股份；退出：北方华创、天齐锂业、普洛药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山鹰国际 | 3.06 | -0.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.82 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.18 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 6.47 | 10.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 3.69 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海利得 | 3.8 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.54 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 5.86 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.54 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联赢激光 | 3.58 | 63.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 7.74 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.13 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 一心堂 | 3.5 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.29 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山鹰国际 | 3.06 | -0.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.82 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科顺股份 | 3.44 | -28.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能国际 | 4.58 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三安光电 | 3.62 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 3.69 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.54 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 5.86 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。