中银新动力股票A
(000996)权益主动型公募股票型2015 自然年 · 重仓透视
中银新动力股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
中银新动力股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.98%，四季平均换手约85.65%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST鼎龙、中南文化、北京文化、奥飞娱乐、引力传媒。2015 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.9800% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0114 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 食品饮料 两条主线展开：传媒 持仓占比由 2.74% 调整至 18.44%，食品饮料 由 0% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中国国旅、中文在线、光大银行、华谊兄弟，退出 *ST智胜、ST联合、信雅达、光一退。12月 传媒行业持仓占比从 4.75% 升至 18.44%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 ST鼎龙、中南文化、北京文化、奥飞娱乐，退出 东土科技、中国国旅、中国船舶、光大银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 医药生物、家用电器、电力设备 等方向；净加仓 传媒(+15.7pp)、机械设备(+2.22pp)、食品饮料(+6.57pp)；净降配 医药生物(-3.56pp)、家用电器(-3.79pp)、电力设备(-2.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.42% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 2.74% | 4.75% | 18.44% | +15.70 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.85% | 6.57% | +6.57 |
| 国防军工 | 2.87% | 5.03% | 2.65% | -0.22 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.22% | +2.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.09% | +2.09 |
| 医药生物 | 3.56% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 家用电器 | 3.79% | 3.49% | 0.0% | -3.79 |
| 电子 | 0.0% | 2.33% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.02% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.32% | 3.49% | 0.0% | -3.32 |
| 计算机 | 15.76% | 0.0% | 0.0% | -15.76 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：中国国旅、中文在线、光大银行、华谊兄弟、皇氏集团、航天发展、英唐智控；退出：*ST智胜、ST联合、信雅达、光一退、四维图新、安居宝、美年健康
2015-12-31 新进：ST鼎龙、中南文化、北京文化、奥飞娱乐、引力传媒、慈文传媒、新文退、航发科技；退出：东土科技、中国国旅、中国船舶、光大银行、华谊兄弟、四川九洲、航天发展、英唐智控
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 航天发展 | 2.42 | 39.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 皇氏集团 | 2.85 | 118.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华谊兄弟 | 2.49 | 4.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 英唐智控 | 2.33 | 8.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中文在线 | 2.26 | 73.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 光大银行 | 3.15 | 9.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 4.02 | 13.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美年健康 | 3.56 | -43.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | *ST智胜 | 2.63 | -35.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 四维图新 | 2.94 | -42.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 安居宝 | 3.61 | -75.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 光一退 | 2.83 | -47.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST联合 | 2.74 | -42.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 信雅达 | 6.58 | -57.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 北京文化 | 2.97 | -20.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奥飞娱乐 | 3.78 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 慈文传媒 | 2.48 | -20.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中南文化 | 2.22 | -29.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST鼎龙 | 2.09 | 7.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 新文退 | 2.39 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 航发科技 | 2.65 | -17.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 引力传媒 | 2.17 | -34.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 航天发展 | 2.42 | 39.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 四川九洲 | 3.49 | 34.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 2.49 | 4.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 英唐智控 | 2.33 | 8.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东土科技 | 3.49 | -67.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 2.61 | -1.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 光大银行 | 3.15 | 9.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 4.02 | 13.45 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。