广发聚安混合A
(001115)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发聚安混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚安混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.43%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.51%)、资源/有色(0.49%)、军工/高端制造(0.44%)。四季度新进Top10：东诚药业、中航光电、京东方A、南京银行、博雅生物。2021 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.4300% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、建筑装饰。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国中免、分众传媒、旗滨集团，退出 万科A、三环集团、中国化学、卫星石化。Q3 再平衡：新进 山东药玻、山鹰国际、煌上煌、航天电器，退出 中材科技、华夏航空、宇通客车、宋城演艺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东诚药业、中航光电、京东方A、南京银行，退出 中国中免、山东药玻、山鹰国际、桐昆股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.44% | +0.44 |
| 半导体设备/材料 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.83% | +0.83 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.35% | 0.61% | 0.67% | +0.67 |
| 电子 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.05 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.44% | +0.44 |
| 传媒 | 0.0% | 0.39% | 0.43% | 0.41% | +0.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.41% | +0.41 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 房地产 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 汽车 | 0.9% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
| 石油石化 | 0.45% | 0.49% | 0.64% | 0.0% | -0.45 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.35% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.47% | 0.34% | 0.42% | 0.0% | -0.47 |
| 建筑材料 | 0.42% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 基础化工 | 0.41% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 交通运输 | 0.47% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.46% | 0% | 0% | 0% | -0.46 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.46% | 0% | 0% | 0% | -0.46 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.49% | +0.49 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中国中免、分众传媒、旗滨集团、金能科技；退出：万科A、三环集团、中国化学、卫星石化、玲珑轮胎
2021-09-30 新进：山东药玻、山鹰国际、煌上煌、航天电器、陕西煤业、首旅酒店；退出：中材科技、华夏航空、宇通客车、宋城演艺、旗滨集团、金能科技
2021-12-31 新进：东诚药业、中航光电、京东方A、南京银行、博雅生物、瀚蓝环境、紫金矿业；退出：中国中免、山东药玻、山鹰国际、桐昆股份、航天电器、陕西煤业、首旅酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.39 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.35 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.38 | -6.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.35 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金能科技 | 0.37 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.44 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卫星石化 | 0.41 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三环集团 | 0.46 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国化学 | 0.51 | 25.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.48 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航天电器 | 0.48 | 35.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 煌上煌 | 0.42 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 首旅酒店 | 0.42 | 19.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山东药玻 | 0.41 | 47.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山鹰国际 | 0.5 | -3.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.43 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中材科技 | 0.45 | 35.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华夏航空 | 0.41 | -35.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宋城演艺 | 0.34 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 0.34 | -9.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.38 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金能科技 | 0.37 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 京东方A | 0.51 | -14.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航光电 | 0.44 | -22.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东诚药业 | 0.44 | -18.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博雅生物 | 0.39 | -23.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瀚蓝环境 | 0.4 | -11.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.4 | 19.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.49 | 16.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 航天电器 | 0.48 | 35.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 首旅酒店 | 0.42 | 19.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山东药玻 | 0.41 | 47.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山鹰国际 | 0.5 | -3.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.43 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 桐昆股份 | 0.64 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 0.43 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。