广发聚安混合A
(001115)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发聚安混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚安混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.42%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.24%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、兴业银行、华测检测、宁德时代、智飞生物。2022 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.4200% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、银行。
Q2 末换仓：新进 东方财富、中天科技、五粮液、天顺风能，退出 三峡能源、中国神华、兖矿能源、兴业银行。Q3 再平衡：新进 中国海油、中曼石油、保利发展、北方华创，退出 东方财富、中天科技、五粮液、天顺风能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、兴业银行、华测检测、宁德时代，退出 中国海油、中曼石油、北方华创、天合光能，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 1.24% | +1.24 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.71% | +0.71 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 电力设备 | 0.38% | 1.82% | 0.48% | 0.67% | +0.29 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.19% | 0.49% | 0.6% | +0.60 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.59% | +0.59 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 银行 | 0.86% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | -0.29 |
| 食品饮料 | 0.72% | 1.29% | 1.35% | 0.56% | -0.16 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.56% | +0.56 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.08% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 1.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
| 通信 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.32% | 0.6% | 0.0% | 0.0% | -0.32 |
| 公用事业 | 0.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.32 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.69% | 0.67% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.59% | 0.67% | 1.24% | +1.24 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.59% | 0% | 1.24% | +1.24 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方财富、中天科技、五粮液、天顺风能、普利退、爱尔眼科、盐湖股份、阳光电源、隆基绿能；退出：三峡能源、中国神华、兖矿能源、兴业银行、南京银行、江山股份、泸州老窖、潞安环能、蔚蓝锂芯
2022-09-30 新进：中国海油、中曼石油、保利发展、北方华创、天合光能、泸州老窖、珀莱雅、鸿路钢构；退出：东方财富、中天科技、五粮液、天顺风能、普利退、盐湖股份、阳光电源、隆基绿能
2022-12-31 新进：东方财富、兴业银行、华测检测、宁德时代、智飞生物、汇川技术、爱美客；退出：中国海油、中曼石油、北方华创、天合光能、泸州老窖、爱尔眼科、珀莱雅
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 0.6 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.56 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天顺风能 | 0.56 | -23.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.63 | -35.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.7 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.59 | 12.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 普利退 | 0.56 | -29.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中天科技 | 0.69 | -2.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.67 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.36 | 32.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 0.38 | 3.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 0.35 | 2.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江山股份 | 0.32 | 32.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三峡能源 | 0.32 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.53 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.37 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.33 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 潞安环能 | 0.35 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.67 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 北方华创 | 0.67 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.48 | -11.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.52 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 0.58 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 珀莱雅 | 0.51 | 2.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中曼石油 | 0.5 | -13.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天合光能 | 0.48 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 0.6 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.56 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天顺风能 | 0.56 | -23.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.7 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.59 | 12.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 普利退 | 0.56 | -29.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中天科技 | 0.69 | -2.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.67 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华测检测 | 0.59 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.7 | 3.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 0.6 | -6.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 0.57 | 1.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.67 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱美客 | 0.59 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.57 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.67 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 0.67 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.49 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.58 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 珀莱雅 | 0.51 | 2.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中曼石油 | 0.5 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天合光能 | 0.48 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 15/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。