广发聚安混合C
(001116)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
广发聚安混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚安混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.35%，四季平均换手约67.0%。四季度新进Top10：东方财富、大秦铁路。2018 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.3500% |
| 平均换手 | 67.0000% |
| 持股集中度 | 0.0024 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、电子。
Q2 末换仓：新进 三友化工、保利发展、格力电器、桐昆股份，退出 伊利股份、保利地产、国药股份、宁沪高速。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 2.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上峰水泥、中国化学、国联水产、我武生物，退出 三友化工、三安光电、中国太保、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、大秦铁路，退出 上峰水泥、中国化学、通化东宝，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、电子、电力设备 等方向；净降配 房地产(-1.85pp)、医药生物(-2.62pp)、电子(-3.21pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 3.77% | 3.98% | 1.98% | 1.95% | -1.82 |
| 机械设备 | 2.7% | 3.58% | 1.6% | 1.27% | -1.43 |
| 医药生物 | 3.18% | 0.0% | 2.77% | 0.56% | -2.62 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.51% | +0.51 |
| 交通运输 | 1.13% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | -0.63 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 1.02% | 0.31% | +0.31 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.69% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.85% | 1.95% | 0.0% | 0.0% | -1.85 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.21% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 环保 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.94 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：三友化工、保利发展、格力电器、桐昆股份、绿色动力；退出：伊利股份、保利地产、国药股份、宁沪高速、通化东宝、隆基股份
2018-09-30 新进：上峰水泥、中国化学、国联水产、我武生物、索菲亚、通化东宝；退出：三友化工、三安光电、中国太保、保利发展、格力电器、桐昆股份、绿色动力
2018-12-31 新进：东方财富、大秦铁路；退出：上峰水泥、中国化学、通化东宝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.38 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 三友化工 | 1.03 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 2.2 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 绿色动力 | 0.03 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 宁沪高速 | 1.13 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 国药股份 | 1.34 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 通化东宝 | 1.84 | -10.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.53 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 1.94 | -51.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上峰水泥 | 1.69 | -2.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 0.79 | -23.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 国联水产 | 1.02 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 我武生物 | 0.81 | -17.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 1.96 | -23.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国化学 | 0.7 | -19.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.38 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 保利发展 | 1.95 | -0.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三友化工 | 1.03 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三安光电 | 2.3 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 2.2 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 绿色动力 | 0.03 | -8.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国太保 | 1.27 | 11.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.59 | 60.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.5 | 1.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上峰水泥 | 1.69 | -2.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 通化东宝 | 1.96 | -23.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国化学 | 0.7 | -19.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 14/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。