东方睿鑫热点挖掘混合A

东方睿鑫热点挖掘混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方睿鑫热点挖掘混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.17%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.2%)、AI算力/光模块(4.18%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.18%）。最近一季新进Top10：TCL科技、富满微、泰和新材、美利信。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.27% 调整至 17.13%，通信 由 0% 至 8.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华锡有色、格林美、涪陵榨菜，退出 传音控股、赛轮轮胎、飞科电器。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、博汇纸业、爱玛科技，退出 华锡有色、格林美、涪陵榨菜、牧原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.57% 升至 17.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、富满微、泰和新材、美利信，退出 亚钾国际、新天然气、温氏股份、爱玛科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、汽车、家用电器 等方向；净加仓 通信(+8.29pp)、电子(+9.86pp)、轻工制造(+4.27pp)；净降配 公用事业(-4.33pp)、农林牧渔(-10.49pp)、汽车(-3.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.2%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.18pp)、消费/家电/面板(+5.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.18pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华锡有色、格林美、涪陵榨菜；退出：传音控股、赛轮轮胎、飞科电器

2026-03-31 新进：中天科技、亨通光电、博汇纸业、爱玛科技；退出：华锡有色、格林美、涪陵榨菜、牧原股份

2026-06-30 新进：TCL科技、富满微、泰和新材、美利信；退出：亚钾国际、新天然气、温氏股份、爱玛科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。