融通新区域新经济灵活配置混合
(001152)公募混合型592019 自然年 · 重仓透视
融通新区域新经济灵活配置混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
融通新区域新经济灵活配置混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.46%，四季平均换手约74.43%。四季度新进Top10：中国中免、华新建材、帝欧水华、恒立液压、长春高新。2019 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.4600% |
| 平均换手 | 74.4300% |
| 持股集中度 | 0.0357 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑材料 与 机械设备 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 19.4%，机械设备 由 7.23% 至 17.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 14.56% 升至 34.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、利民股份、天邦食品、新希望，退出 东方电缆、仙坛股份、恒润股份、捷成股份。Q3 再平衡：新进 三一重工、中信证券、中国国旅、信维通信，退出 三安光电、东山精密、利民股份、圣农发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、华新建材、帝欧水华、恒立液压，退出 中信证券、中国国旅、信维通信、华新水泥，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、农林牧渔、电力设备 等方向；净加仓 汽车(+9.85pp)、机械设备(+9.86pp)、商贸零售(+5.92pp)；净降配 传媒(-4.4pp)、农林牧渔(-14.56pp)、电力设备(-10.17pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 9.22% | 19.4% | +19.40 |
| 机械设备 | 7.23% | 0.0% | 8.0% | 17.09% | +9.86 |
| 电子 | 6.42% | 16.96% | 11.44% | 12.68% | +6.26 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.06% | 9.85% | +9.85 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.68% | +6.68 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 6.69% | 5.92% | +5.92 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.7% | +4.70 |
| 传媒 | 4.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.40 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.81% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 14.56% | 34.49% | 0.0% | 0.0% | -14.56 |
| 电力设备 | 10.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：东山精密、利民股份、天邦食品、新希望、正邦科技、立讯精密、金洲管道；退出：东方电缆、仙坛股份、恒润股份、捷成股份、瑞丰光电、美亚光电、金风科技
2019-09-30 新进：三一重工、中信证券、中国国旅、信维通信、华新水泥、歌尔股份、海螺水泥、深南电路、潍柴动力；退出：三安光电、东山精密、利民股份、圣农发展、天邦食品、新希望、正邦科技、温氏股份、金洲管道
2019-12-31 新进：中国中免、华新建材、帝欧水华、恒立液压、长春高新；退出：中信证券、中国国旅、信维通信、华新水泥、深南电路
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 新希望 | 5.13 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 天邦食品 | 5.96 | -11.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 正邦科技 | 6.98 | -9.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 东山精密 | 4.33 | 35.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 金洲管道 | 3.45 | -5.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 7.75 | 7.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 利民股份 | 3.63 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 金风科技 | 3.96 | -14.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 美亚光电 | 7.23 | 17.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 仙坛股份 | 2.36 | -33.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 捷成股份 | 4.4 | -34.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 瑞丰光电 | 2.72 | -13.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 东方电缆 | 3.62 | -25.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 恒润股份 | 2.59 | -43.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 5.06 | 41.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.11 | 13.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 深南电路 | 3.14 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 信维通信 | 2.67 | 26.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中信证券 | 3.81 | 12.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三一重工 | 8.0 | 19.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 4.06 | 32.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华新水泥 | 5.16 | 40.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 6.69 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 新希望 | 5.13 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 天邦食品 | 5.96 | -11.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 正邦科技 | 6.98 | -9.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 8.44 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东山精密 | 4.33 | 35.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 金洲管道 | 3.45 | -5.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 利民股份 | 3.63 | 3.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 7.98 | 3.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 三安光电 | 4.88 | 24.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长春高新 | 6.68 | 22.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 帝欧水华 | 4.7 | -7.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 6.87 | 23.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 深南电路 | 3.14 | -5.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 信维通信 | 2.67 | 26.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中信证券 | 3.81 | 12.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。