融通新区域新经济灵活配置混合

融通新区域新经济灵活配置混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新区域新经济灵活配置混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.16%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.2%)、新能源/电力设备(6.38%)、资源/有色(2.98%)。四季度新进Top10：中国核电、中国石油、中煤能源、宁德时代、阳光电源。2024 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 电力设备 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 8.86% 调整至 13.67%，电力设备 由 0% 至 6.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 海尔智家、温氏股份、牧原股份、百亚股份，退出 中国黄金、伊利股份、周大生、贵州茅台。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 14.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、保利发展、招商蛇口、新城控股，退出 报喜鸟、比音勒芬、海尔智家、海澜之家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、中国石油、中煤能源、宁德时代，退出 东方财富、保利发展、新城控股、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、纺织服饰 等方向；净加仓 公用事业(+4.19pp)、电力设备(+6.38pp)、石油石化(+4.58pp)；净降配 食品饮料(-5.62pp)、纺织服饰(-25.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.38%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.38pp)、消费/家电/面板(+1.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.98% 为全年高点；主要经由 中国黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：海尔智家、温氏股份、牧原股份、百亚股份；退出：中国黄金、伊利股份、周大生、贵州茅台

2024-09-30 新进：东方财富、保利发展、招商蛇口、新城控股、比亚迪、滨江集团、紫金矿业；退出：报喜鸟、比音勒芬、海尔智家、海澜之家、温氏股份、百亚股份、老凤祥

2024-12-31 新进：中国核电、中国石油、中煤能源、宁德时代、阳光电源；退出：东方财富、保利发展、新城控股、比亚迪、滨江集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。