建信新经济灵活配置混合

建信新经济灵活配置混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信新经济灵活配置混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.82%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：东山精密、中国中车、国瓷材料、平高电气、新北洋。2018 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 传媒 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 10.55%，传媒 由 1.87% 至 6.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、中国中免、分众传媒、星网锐捷，退出 千金药业、崇达技术、恒信东方、珀莱雅。Q3 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 6.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中油工程、创新股份、振芯科技、蓝焰控股，退出 三花智控、中国中免、分众传媒、国瓷材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中国中车、国瓷材料、平高电气，退出 中油工程、创新股份、周大生、振芯科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、通信、美容护理 等方向；净加仓 传媒(+4.5pp)、计算机(+3.47pp)、机械设备(+3.01pp)；净降配 医药生物(-1.98pp)、通信(-2.95pp)、美容护理(-1.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三花智控、中国中免、分众传媒、星网锐捷、晶盛机电、杰瑞股份；退出：千金药业、崇达技术、恒信东方、珀莱雅、鹿港文化、鼎龙股份

2018-09-30 新进：中油工程、创新股份、振芯科技、蓝焰控股、贵州茅台、青岛啤酒；退出：三花智控、中国中免、分众传媒、国瓷材料、星网锐捷、杰瑞股份

2018-12-31 新进：东山精密、中国中车、国瓷材料、平高电气、新北洋、日月股份、游族网络、道明光学；退出：中油工程、创新股份、周大生、振芯科技、蓝焰控股、贵州茅台、青岛啤酒、飞凯材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。