安信稳健增值混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健增值混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.63%，四季平均换手约79.47%。四季度新进Top10：中国国航、保利发展、南方航空、外运发展。2018 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6300% |
| 平均换手 | 79.4700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中关村、中国建筑、保利地产、华发股份，退出 中国平安、保利发展、格力电器、陕西煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、保利发展、南方航空、外运发展，退出 中关村、中国建筑、保利地产、峨眉山A，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 房地产(+2.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 房地产 | 0.0% | 1.24% | 2.27% | 2.11% | +2.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.06% | 1.44% | 1.05% | +1.05 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.02% | 0.7% | 0.59% | +0.59 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.12% | +0.12 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.4% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.29% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：中关村、中国建筑、保利地产、华发股份、峨眉山A、海油工程、温氏股份、老板电器；退出：中国平安、保利发展、格力电器、陕西煤业
2018-12-31 新进：中国国航、保利发展、南方航空、外运发展；退出：中关村、中国建筑、保利地产、峨眉山A、海油工程、温氏股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.02 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.06 | -10.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.44 | -0.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 金地集团 | 0.8 | -10.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.41 | 5.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.0 | 16.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 峨眉山A | 0.25 | -15.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中关村 | 3.4 | 14.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 老板电器 | 0.7 | -13.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.29 | 12.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华发股份 | 0.7 | -11.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海油工程 | 0.39 | -27.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.34 | 3.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.02 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.41 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.0 | 16.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 南方航空 | 0.06 | 28.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 外运发展 | 0.2 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.06 | 41.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 峨眉山A | 0.25 | -15.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中关村 | 3.4 | 14.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.29 | 12.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海油工程 | 0.39 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.34 | 3.83 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 3/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。