安信稳健增值混合C
(001338)权益主动型公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
安信稳健增值混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健增值混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.75%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.77%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、宁德时代、福耀玻璃、隆基绿能。2019 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.7500% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国中铁、保利发展、福耀玻璃、贵州茅台，退出 万科A、中国平安、北新建材、老板电器。Q3 再平衡：新进 中国平安、保利地产、华侨城A、威孚高科，退出 中国中铁、五粮液、保利发展、宝钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、宁德时代、福耀玻璃、隆基绿能，退出 保利地产、格力电器、水井坊、美的集团，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 2.25% | 2.81% | 2.34% | 2.73% | +0.48 |
| 汽车 | 0.0% | 0.78% | 0.82% | 1.4% | +1.40 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.3% | +1.30 |
| 煤炭 | 0.7% | 1.31% | 0.47% | 0.72% | +0.02 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.68% | +0.68 |
| 非银金融 | 0.44% | 0.0% | 0.43% | 0.44% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.75% | 1.18% | 0.41% | 0.0% | -0.75 |
| 钢铁 | 0.52% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 建筑材料 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 家用电器 | 0.48% | 0.0% | 1.46% | 0.0% | -0.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.77% | +0.77 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.77% | +0.77 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国中铁、保利发展、福耀玻璃、贵州茅台、陕西煤业；退出：万科A、中国平安、北新建材、老板电器、长江电力
2019-09-30 新进：中国平安、保利地产、华侨城A、威孚高科、招商银行、格力电器、水井坊、美的集团；退出：中国中铁、五粮液、保利发展、宝钢股份、招商蛇口、福耀玻璃、贵州茅台、陕西煤业
2019-12-31 新进：万科A、宁德时代、福耀玻璃、隆基绿能；退出：保利地产、格力电器、水井坊、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 保利发展 | 1.23 | 12.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.82 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.78 | -5.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.52 | -5.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.45 | -7.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 万科A | 0.77 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 北新建材 | 0.43 | -10.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 老板电器 | 0.48 | -15.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.48 | 6.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.44 | 14.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华侨城A | 0.89 | 10.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.66 | 13.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 0.82 | 16.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.8 | 14.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.42 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 水井坊 | 0.41 | 14.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.43 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.36 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.43 | -9.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.81 | -9.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.82 | 16.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.78 | -5.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.52 | -5.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.45 | -7.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 0.88 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.77 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.42 | -20.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.53 | 0.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.66 | 13.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.8 | 14.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 保利地产 | 0.62 | 13.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 水井坊 | 0.41 | 14.19 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。