易方达新丝路灵活配置混合

易方达新丝路灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达新丝路灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.47%，四季平均换手约59.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.09%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.09%）。最近一季新进Top10：三一重工、中科飞测、北方华创、华峰测控、精测电子。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 17.51%。

Q2 末换仓：新进 杰克科技、继峰股份、联德股份，退出 宁波华翔、德赛西威、科博达。Q3 再平衡：新进 *ST松发、东方电缆、中集车辆、富临精工，退出 三一重工、伯特利、华阳集团、经纬恒润，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.25% 升至 17.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、中科飞测、北方华创、华峰测控，退出 *ST松发、东方电缆、中联重科、富临精工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+17.51pp)；净降配 机械设备(-4.59pp)、汽车(-7.05pp)、计算机(-8.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.09%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：杰克科技、继峰股份、联德股份；退出：宁波华翔、德赛西威、科博达

2026-03-31 新进：*ST松发、东方电缆、中集车辆、富临精工、芯原股份；退出：三一重工、伯特利、华阳集团、经纬恒润、联德股份

2026-06-30 新进：三一重工、中科飞测、北方华创、华峰测控、精测电子；退出：*ST松发、东方电缆、中联重科、富临精工、杰克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。