国富金融地产混合C

国富金融地产混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

国富金融地产混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.47%，四季平均换手约80.87%。四季度新进Top10：中信证券、中国太保、中国平安、交通银行、南京银行。2025 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 18.28%，计算机 由 0% 至 4.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海银行、兴业银行、四川路桥、成都银行，退出 农业银行、工商银行、建设银行、重庆银行。Q3 再平衡：新进 东方财富、同花顺、国泰海通、广发证券，退出 上海银行、兴业银行、四川路桥、成都银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 10.24% 升至 19.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国太保、中国平安、交通银行，退出 东方财富、同花顺、广发证券，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+18.28pp)、计算机(+4.71pp)；净降配 银行(-4.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 同花顺、新致软件 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：上海银行、兴业银行、四川路桥、成都银行、新致软件、江苏银行、贵阳银行、长沙银行；退出：农业银行、工商银行、建设银行、重庆银行、齐鲁银行

2025-09-30 新进：东方财富、同花顺、国泰海通、广发证券、杭州银行；退出：上海银行、兴业银行、四川路桥、成都银行、江苏银行、浦发银行、贵阳银行、长沙银行

2025-12-31 新进：中信证券、中国太保、中国平安、交通银行、南京银行、精工钢构；退出：东方财富、同花顺、广发证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。