融通新能源灵活配置混合A

融通新能源灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新能源灵活配置混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.11%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(11.77%)。四季度新进Top10：东睦股份、中鼎股份、恒华科技、恒立液压、紫金矿业。2016 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 机械设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 10.8% 调整至 11.77%，机械设备 由 0% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 4.7% 升至 29.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、兖矿能源、南方航空，退出 *ST华赛、中孚实业、南极电商、天音控股。Q3 再平衡：新进 东华能源、保千里、宋城演艺、永辉超市，退出 中国东航、中国国航、兖矿能源、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东睦股份、中鼎股份、恒华科技、恒立液压，退出 东华能源、保千里、神雾环保、葛洲坝，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、环保、交通运输 等方向；净加仓 社会服务(+4.52pp)、机械设备(+6.27pp)、汽车(+3.92pp)；净降配 轻工制造(-3.52pp)、环保(-5.7pp)、商贸零售(-8.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→11.77%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+11.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中国东航、中国国航、兖矿能源、南方航空、海航控股、神火股份、陕西煤业、顺鑫农业；退出：*ST华赛、中孚实业、南极电商、天音控股、如意集团、温氏股份、罗平锌电、西藏珠峰

2016-09-30 新进：东华能源、保千里、宋城演艺、永辉超市、海大集团、神雾环保、葛洲坝、隆平高科、龙元建设；退出：中国东航、中国国航、兖矿能源、南方航空、康欣新材、海航控股、神火股份、陕西煤业、顺鑫农业

2016-12-31 新进：东睦股份、中鼎股份、恒华科技、恒立液压、紫金矿业、铜陵有色；退出：东华能源、保千里、神雾环保、葛洲坝、隆平高科、龙元建设

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。