兴全新视野定开混合
(001511)权益主动型公募混合型定向增发2023 自然年 · 重仓透视
兴全新视野定开混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全新视野定开混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.84%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.51%)。四季度新进Top10：晶晨股份、歌尔股份、海澜之家、澜起科技、赛腾股份。2023 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.8400% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 17.36% 调整至 17.47%，医药生物 由 2.45% 至 4.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方电子、中兴通讯、华菱钢铁、海大集团，退出 中际旭创、创维数字、工业富联、澜起科技。Q3 再平衡：新进 上海瀚讯、东山精密、分众传媒、工业富联，退出 三安光电、东方电子、华菱钢铁、晶晨股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.2% 升至 17.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 晶晨股份、歌尔股份、海澜之家、澜起科技，退出 上海瀚讯、中兴通讯、分众传媒、工业富联，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、电力设备、交通运输 等方向；净加仓 机械设备(+2.51pp)、医药生物(+2.16pp)、纺织服饰(+2.81pp)；净降配 通信(-2.92pp)、电力设备(-4.97pp)、交通运输(-2.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.95% | 5.07% | 4.97% | 6.51% | +1.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 17.36% | 5.92% | 7.2% | 17.47% | +0.11 |
| 家用电器 | 7.64% | 5.07% | 4.97% | 6.51% | -1.13 |
| 医药生物 | 2.45% | 3.05% | 3.2% | 4.61% | +2.16 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.51% | +2.51 |
| 通信 | 2.92% | 3.0% | 2.7% | 0.0% | -2.92 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.62% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.44% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.97% | 7.08% | 4.42% | 0.0% | -4.97 |
| 计算机 | 0.0% | 4.08% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.88% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.59 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东方电子、中兴通讯、华菱钢铁、海大集团、紫光股份；退出：中际旭创、创维数字、工业富联、澜起科技、韵达股份
2023-09-30 新进：上海瀚讯、东山精密、分众传媒、工业富联；退出：三安光电、东方电子、华菱钢铁、晶晨股份
2023-12-31 新进：晶晨股份、歌尔股份、海澜之家、澜起科技、赛腾股份、通富微电、长电科技；退出：上海瀚讯、中兴通讯、分众传媒、工业富联、思源电气、海大集团、紫光股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.0 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东方电子 | 2.41 | -14.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 2.34 | 25.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 紫光股份 | 4.08 | -26.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海大集团 | 2.62 | -3.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 创维数字 | 2.69 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 韵达股份 | 2.59 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 2.92 | 150.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 工业富联 | 4.07 | 46.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 3.36 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 2.88 | -11.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东山精密 | 3.29 | 4.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 上海瀚讯 | 2.44 | -9.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 工业富联 | 3.91 | -23.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东方电子 | 2.41 | -14.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 2.34 | 25.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三安光电 | 2.87 | -10.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 3.05 | -25.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 通富微电 | 3.38 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.56 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 2.81 | 21.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长电科技 | 2.65 | -5.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赛腾股份 | 2.51 | 5.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.07 | -21.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晶晨股份 | 2.52 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 2.7 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 紫光股份 | 3.7 | -17.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 2.88 | -11.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 思源电气 | 4.42 | 0.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海大集团 | 2.87 | -0.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 上海瀚讯 | 2.44 | -9.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 3.91 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。