万家瑞益灵活配置混合C

万家瑞益灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

万家瑞益灵活配置混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.1%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.59%)、半导体设备/材料(0.4%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.4%）。四季度新进Top10：中创智领、中科三环、圆通速递、招商蛇口、温氏股份。2021 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、房地产。

Q2 末换仓：新进 中顺洁柔、云南白药、伊利股份、宁德时代，退出 万科A、保利地产、华测检测、格力电器。Q3 再平衡：新进 万科A、三花智控、保利发展、凯莱英，退出 中顺洁柔、云南白药、伊利股份、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中科三环、圆通速递、招商蛇口，退出 万华化学、万科A、五粮液、凯莱英，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中顺洁柔、云南白药、伊利股份、宁德时代、泰格医药、福耀玻璃、重庆啤酒；退出：万科A、保利地产、华测检测、格力电器、深圳机场、牧原股份、邮储银行

2021-09-30 新进：万科A、三花智控、保利发展、凯莱英、天铁股份、平安银行、美的集团；退出：中顺洁柔、云南白药、伊利股份、宁德时代、泰格医药、福耀玻璃、重庆啤酒

2021-12-31 新进：中创智领、中科三环、圆通速递、招商蛇口、温氏股份、贵州茅台、赛轮轮胎；退出：万华化学、万科A、五粮液、凯莱英、天铁股份、平安银行、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。