万家瑞益灵活配置混合C

万家瑞益灵活配置混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

万家瑞益灵活配置混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.5%，四季平均换手约78.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.67%)、消费/家电/面板(0.54%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东吴证券、南方航空、卫星化学、大智慧、桐昆股份。2023 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、国防军工。

Q2 末换仓：新进 国电电力、振华科技、紫光国微、隆基绿能，退出 兴业证券、招商证券、福能股份、西部超导。Q3 再平衡：新进 北方华创、恒瑞医药、招商银行、新华保险，退出 上海电力、中航重机、光威复材、华能国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东吴证券、南方航空、卫星化学、大智慧，退出 中航沈飞、北方华创、招商银行、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、国防军工 等方向；净降配 公用事业(-6.22pp)、非银金融(-2.98pp)、国防军工(-5.23pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：国电电力、振华科技、紫光国微、隆基绿能；退出：兴业证券、招商证券、福能股份、西部超导

2023-09-30 新进：北方华创、恒瑞医药、招商银行、新华保险、海螺水泥、牧原股份、苏州银行、萤石网络、龙佰集团；退出：上海电力、中航重机、光威复材、华能国际、国电电力、大唐发电、振华科技、紫光国微、隆基绿能

2023-12-31 新进：东吴证券、南方航空、卫星化学、大智慧、桐昆股份、紫金矿业、美的集团；退出：中航沈飞、北方华创、招商银行、新华保险、海螺水泥、牧原股份、萤石网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 18/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。