国寿安保智慧生活股票A
(001672)公募股票型2021 自然年 · 重仓透视
国寿安保智慧生活股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保智慧生活股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.8%，四季平均换手约71.97%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.33%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.33%）。四季度新进Top10：恒玄科技、文灿股份、新锐股份、景旺电子、横店东磁。2021 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.8000% |
| 平均换手 | 71.9700% |
| 持股集中度 | 0.0158 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.96% 调整至 9.77%，汽车 由 0% 至 6.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 7.96% 升至 15.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、三环集团、天铁科技、奥克股份，退出 万华化学、京东方A、宏发股份、思源电气。Q3 再平衡：新进 天铁股份、宏发股份、思源电气、江海股份，退出 三一重工、天铁科技、文灿股份、晨光股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒玄科技、文灿股份、新锐股份、景旺电子，退出 三安光电、天铁股份、奥克股份、宏发股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、家用电器 等方向；净加仓 电子(+1.81pp)、计算机(+3.14pp)、汽车(+6.77pp)；净降配 轻工制造(-5.06pp)、家用电器(-3.5pp)、电力设备(-15.56pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.86%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.33pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.33pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.33pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.86% | 3.55% | 3.33% | +3.33 |
| 消费/家电/面板 | 3.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.96% | 15.85% | 17.88% | 9.77% | +1.81 |
| 汽车 | 0.0% | 4.29% | 0.0% | 6.77% | +6.77 |
| 电力设备 | 18.88% | 4.14% | 11.96% | 3.32% | -15.56 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.14% | +3.14 |
| 基础化工 | 3.96% | 7.41% | 10.0% | 3.11% | -0.85 |
| 机械设备 | 3.97% | 3.57% | 0.0% | 3.06% | -0.91 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.01% | +3.01 |
| 轻工制造 | 5.06% | 4.57% | 0.0% | 0.0% | -5.06 |
| 家用电器 | 3.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.86% | 3.55% | 3.33% | +3.33 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.86% | 3.55% | 3.33% | +3.33 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、三环集团、天铁科技、奥克股份、文灿股份、晨光股份、法拉电子；退出：万华化学、京东方A、宏发股份、思源电气、新宝股份、晨光文具、良信股份
2021-09-30 新进：天铁股份、宏发股份、思源电气、江海股份；退出：三一重工、天铁科技、文灿股份、晨光股份
2021-12-31 新进：恒玄科技、文灿股份、新锐股份、景旺电子、横店东磁、海螺水泥、爱柯迪、能科科技、赞宇科技；退出：三安光电、天铁股份、奥克股份、宏发股份、思源电气、欣旺达、江海股份、法拉电子、顺络电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 奥克股份 | 3.94 | 82.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三环集团 | 3.86 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天铁科技 | 3.47 | -5.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 3.6 | 12.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.64 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 文灿股份 | 4.29 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 3.39 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 思源电气 | 3.66 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新宝股份 | 3.5 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 良信股份 | 8.2 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 3.96 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宏发股份 | 3.77 | 26.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思源电气 | 4.54 | 24.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江海股份 | 3.85 | 52.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 3.31 | 19.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.57 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 文灿股份 | 4.29 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 4.57 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 横店东磁 | 3.32 | -28.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赞宇科技 | 3.11 | 6.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 3.01 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱柯迪 | 3.69 | -38.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景旺电子 | 3.42 | -31.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 文灿股份 | 3.08 | -33.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 能科科技 | 3.14 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新锐股份 | 3.06 | -40.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 3.02 | -42.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 思源电气 | 4.54 | 24.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 3.73 | 12.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江海股份 | 3.85 | 52.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 奥克股份 | 4.88 | -31.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 4.11 | 12.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天铁股份 | 5.12 | -5.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 法拉电子 | 3.42 | 30.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三安光电 | 3.33 | 18.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宏发股份 | 3.31 | 19.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 8/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。