江信同福A

江信同福A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

江信同福A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.1%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.48%)、半导体设备/材料(2.07%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.07%）。最近一季新进Top10：京东方A、兆易创新、北方华创、华虹宏力、国机精工。2026 年调仓：新进 29 笔（4 盈 / 25 亏）；退出 29 笔（规避 22 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 18.58%。

Q2 末换仓：新进 中创物流、中南传媒、军信股份、凤凰传媒，退出 农业银行、华发股份、南钢股份、新钢股份。Q3 再平衡：新进 中国外运、中国银行、中联重科、兔宝宝，退出 中创物流、中南传媒、军信股份、凤凰传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 18.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京东方A、兆易创新、北方华创、华虹宏力，退出 中国外运、中国银行、中联重科、兔宝宝，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+18.58pp)、机械设备(+2.5pp)、通信(+1.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.07pp)、消费/家电/面板(+2.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中创物流、中南传媒、军信股份、凤凰传媒、周大生、山东出版、渝农商行、索菲亚、长江传媒；退出：农业银行、华发股份、南钢股份、新钢股份、旗滨集团、昊华能源、海澜之家、盘江股份、陕天然气

2026-03-31 新进：中国外运、中国银行、中联重科、兔宝宝、农业银行、华域汽车、唐山港、成都银行、江苏金租、江苏银行；退出：中创物流、中南传媒、军信股份、凤凰传媒、周大生、嘉化能源、山东出版、渝农商行、索菲亚、长江传媒

2026-06-30 新进：京东方A、兆易创新、北方华创、华虹宏力、国机精工、沪电股份、澜起科技、立讯精密、长电科技、鼎通科技；退出：中国外运、中国银行、中联重科、兔宝宝、农业银行、华域汽车、唐山港、成都银行、江苏金租、江苏银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/25；退出 规避/错失 22/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。