泓德泓业混合
(001695)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
泓德泓业混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
泓德泓业混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.74%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.71%)。四季度新进Top10：东鹏饮料、凯莱英、南微医学、瑞迈特、维力医疗。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.7400% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0136 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 18.58% 调整至 22.92%。
Q2 末换仓：新进 周大生、泸州老窖、济川药业，退出 百普赛斯、药康生物、贝达药业。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 7.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 安杰思、康龙化成、百普赛斯、石头科技，退出 东鹏饮料、华东医药、周大生、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、凯莱英、南微医学、瑞迈特，退出 安井食品、百普赛斯、百济神州、石头科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理 等方向；净加仓 家用电器(+3.71pp)、医药生物(+4.34pp)；净降配 美容护理(-4.64pp)、食品饮料(-12.44pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.46%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 3.71% | +3.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 18.58% | 12.61% | 18.69% | 22.92% | +4.34 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 7.25% | 3.71% | +3.71 |
| 食品饮料 | 15.07% | 18.13% | 7.69% | 2.63% | -12.44 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.18% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 4.64% | 4.8% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：周大生、泸州老窖、济川药业；退出：百普赛斯、药康生物、贝达药业
2024-09-30 新进：安杰思、康龙化成、百普赛斯、石头科技、美的集团、蓝晓科技；退出：东鹏饮料、华东医药、周大生、泸州老窖、济川药业、爱美客
2024-12-31 新进：东鹏饮料、凯莱英、南微医学、瑞迈特、维力医疗、鱼跃医疗；退出：安井食品、百普赛斯、百济神州、石头科技、蓝晓科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.37 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 周大生 | 3.07 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 济川药业 | 3.01 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贝达药业 | 2.96 | -20.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百普赛斯 | 3.11 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 药康生物 | 2.99 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.46 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 3.18 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 5.38 | -15.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 百普赛斯 | 3.14 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 石头科技 | 3.79 | -21.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安杰思 | 3.09 | -6.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.37 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华东医药 | 3.23 | 25.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 周大生 | 3.07 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱美客 | 4.8 | 36.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 济川药业 | 3.01 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东鹏饮料 | 4.22 | 25.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 2.78 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 2.57 | 3.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞迈特 | 2.84 | 28.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 维力医疗 | 2.48 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东鹏饮料 | 2.63 | 0.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南微医学 | 2.86 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 蓝晓科技 | 3.18 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百普赛斯 | 3.14 | 4.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.18 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安井食品 | 4.51 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 石头科技 | 3.79 | -21.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百济神州 | 3.83 | -10.77 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。