泓德泓业混合

泓德泓业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德泓业混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.98%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中南传媒、中国石化、吉林敖东、山东高速、粤高速A。2026 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、家用电器。

Q2 末换仓：新进 中南传媒、中国平安、军信股份、双汇发展，退出 东华科技、中国石油、中山公用、凯莱英。Q3 再平衡：新进 中国神华、中煤能源、云路股份、唐山港，退出 中南传媒、军信股份、双汇发展、吉林敖东，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中南传媒、中国石化、吉林敖东、山东高速，退出 中国平安、中煤能源、云路股份、固德威，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 交通运输(+1.68pp)；净降配 医药生物(-1.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中南传媒、中国平安、军信股份、双汇发展、吉林敖东、嘉化能源、天山铝业、格力电器、申能股份、苏泊尔；退出：东华科技、中国石油、中山公用、凯莱英、安杰思、海尔智家、环旭电子、维力医疗、美的集团、蓝天燃气

2026-03-31 新进：中国神华、中煤能源、云路股份、唐山港、固德威、新和成、首钢股份；退出：中南传媒、军信股份、双汇发展、吉林敖东、嘉化能源、格力电器、苏泊尔

2026-06-30 新进：中南传媒、中国石化、吉林敖东、山东高速、粤高速A、苏泊尔；退出：中国平安、中煤能源、云路股份、固德威、天山铝业、首钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。