易方达瑞祺混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达瑞祺混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约12.8%，四季平均换手约10.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.52%)。四季度新进Top10：隆基绿能。2018 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 12.8000% |
| 平均换手 | 10.0000% |
| 持股集中度 | 0.0023 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.08% 调整至 4.08%。
Q2 末换仓：新进 中国平安、恒逸石化、隆基绿能。Q3 再平衡：新进 隆基股份，退出 隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 隆基绿能，退出 隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+1.82pp)、银行(+1.71pp)、电力设备(+2.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 1.1% | 0.82% | 2.14% | 1.52% | +0.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 2.08% | 2.1% | 3.81% | 4.08% | +2.00 |
| 银行 | 1.61% | 2.89% | 3.89% | 3.32% | +1.71 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.11% | 2.4% | 1.82% | +1.82 |
| 国防军工 | 1.1% | 0.82% | 2.14% | 1.52% | +0.42 |
| 家用电器 | 0.82% | 0.68% | 1.35% | 1.11% | +0.29 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.09% | 1.72% | 1.09% | +1.09 |
| 房地产 | 0.86% | 0.52% | 0.96% | 0.87% | +0.01 |
| 建筑装饰 | 2.09% | 1.57% | 1.01% | 0.76% | -1.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国平安、恒逸石化、隆基绿能；退出：—
2018-09-30 新进：隆基股份；退出：隆基绿能
2018-12-31 新进：隆基绿能；退出：隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒逸石化 | 1.09 | 13.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.81 | -14.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.11 | 16.93 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。