易方达瑞祺混合A
(001747)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
易方达瑞祺混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达瑞祺混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.72%，四季平均换手约51.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、保利发展、扬农化工、星宇股份、用友网络。2019 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.7200% |
| 平均换手 | 51.8700% |
| 持股集中度 | 0.0030 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、银行。
Q3 银行行业持仓占比从 3.27% 升至 10.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国广核、交通银行、建设银行、招商银行，退出 三安光电、中国国航、中航光电、恒逸石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、保利发展、扬农化工、星宇股份，退出 中国平安、中国广核、交通银行、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、电力设备 等方向；净加仓 房地产(+1.62pp)、汽车(+2.71pp)；净降配 国防军工(-1.78pp)、银行(-2.09pp)、电力设备(-5.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-1.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 1.78% | 2.17% | 0.0% | 0.0% | -1.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.71% | +2.71 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.62% | +1.62 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.43% | +1.43 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.4% | +1.40 |
| 银行 | 3.4% | 3.27% | 10.86% | 1.31% | -2.09 |
| 电子 | 1.71% | 0.96% | 0.0% | 1.25% | -0.46 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 家用电器 | 1.43% | 1.9% | 0.96% | 1.21% | -0.22 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 国防军工 | 1.78% | 2.17% | 0.0% | 0.0% | -1.78 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 1.41% | 0.91% | 0.0% | 0.0% | -1.41 |
| 非银金融 | 1.22% | 1.59% | 1.83% | 0.0% | -1.22 |
| 交通运输 | 1.15% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
| 电力设备 | 5.12% | 4.41% | 2.15% | 0.0% | -5.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：中国广核、交通银行、建设银行、招商银行、海通证券；退出：三安光电、中国国航、中航光电、恒逸石化、金风科技
2019-12-31 新进：上汽集团、保利发展、扬农化工、星宇股份、用友网络、药明康德、贵州茅台、长盈精密；退出：中国平安、中国广核、交通银行、工商银行、建设银行、正泰电器、海通证券、福斯特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国广核 | 0.59 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.37 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海通证券 | 0.76 | 8.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 交通银行 | 2.46 | 3.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 建设银行 | 3.52 | 3.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 恒逸石化 | 0.91 | -4.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中航光电 | 2.17 | 23.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 金风科技 | 1.65 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 三安光电 | 0.96 | 24.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国国航 | 0.74 | -16.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 1.25 | 6.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.62 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 1.24 | -14.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 1.43 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.21 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 用友网络 | 1.18 | 42.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 1.47 | -11.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 药明康德 | 1.4 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国广核 | 0.59 | -14.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海通证券 | 0.76 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.07 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 交通银行 | 2.46 | 3.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 工商银行 | 3.51 | 6.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 0.77 | 22.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 建设银行 | 3.52 | 3.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 福斯特 | 1.38 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 4/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。