九泰久益混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
九泰久益混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.59%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：上海医药、精工钢构。2021 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.5900% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0323 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑材料 与 机械设备 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 9.43% 调整至 11.78%，机械设备 由 5.53% 至 8.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 5.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兔宝宝、周大生、富维股份、锐明技术，退出 一汽富维、久立特材、玲珑轮胎、精工钢构。Q3 再平衡：新进 劲嘉股份、建发股份，退出 兔宝宝、富维股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海医药、精工钢构，退出 建发股份、锐明技术，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、汽车 等方向；净加仓 医药生物(+4.69pp)、轻工制造(+6.6pp)、建筑材料(+2.35pp)；净降配 钢铁(-6.06pp)、汽车(-8.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 12.47% | 12.95% | 11.44% | 11.81% | -0.66 |
| 建筑材料 | 9.43% | 13.65% | 8.4% | 11.78% | +2.35 |
| 机械设备 | 5.53% | 4.51% | 4.39% | 8.11% | +2.58 |
| 基础化工 | 7.35% | 7.32% | 7.11% | 7.23% | -0.12 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.06% | 6.6% | +6.60 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.46% | 7.14% | 6.47% | +6.47 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.69% | +4.69 |
| 建筑装饰 | 5.24% | 0.0% | 0.0% | 4.56% | -0.68 |
| 计算机 | 0.0% | 5.49% | 6.35% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.96% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 6.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.06 |
| 汽车 | 8.83% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | -8.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兔宝宝、周大生、富维股份、锐明技术；退出：一汽富维、久立特材、玲珑轮胎、精工钢构
2021-09-30 新进：劲嘉股份、建发股份；退出：兔宝宝、富维股份
2021-12-31 新进：上海医药、精工钢构；退出：建发股份、锐明技术
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兔宝宝 | 4.19 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 周大生 | 5.46 | 0.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锐明技术 | 5.49 | -1.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 久立特材 | 6.06 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 精工钢构 | 5.24 | -24.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 4.6 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 劲嘉股份 | 4.06 | 43.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建发股份 | 3.96 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兔宝宝 | 4.19 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富维股份 | 3.97 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 精工钢构 | 4.56 | 7.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上海医药 | 4.69 | 23.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 锐明技术 | 6.35 | -3.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建发股份 | 3.96 | 8.49 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。