融通中国风1号灵活配置混合A/B
(001852)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
融通中国风1号灵活配置混合A/B 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
融通中国风1号灵活配置混合A/B 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.26%，四季平均换手约88.55%。四季度新进Top10：华鲁恒升、四川美丰、湖北宜化、潞化科技、金正大。2016 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.2600% |
| 平均换手 | 88.5500% |
| 持股集中度 | 0.0221 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 食品饮料 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 47.4%，食品饮料 由 6.6% 至 6.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 三友化工、创意信息、宁波银行、武汉控股，退出 三全食品、东风股份、中文在线、圣农发展。12月 基础化工行业持仓占比从 7.99% 升至 47.4%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 华鲁恒升、四川美丰、湖北宜化、潞化科技，退出 创意信息、好想你、宁波银行、武汉控股，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 传媒、农林牧渔、汽车 等方向；净加仓 基础化工(+47.4pp)、电子(+3.52pp)；净降配 传媒(-15.32pp)、农林牧渔(-2.48pp)、汽车(-4.33pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 7.99% | 47.4% | +47.40 |
| 食品饮料 | 6.6% | 14.93% | 6.79% | +0.19 |
| 电子 | 0.0% | 6.25% | 3.52% | +3.52 |
| 非银金融 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
| 传媒 | 15.32% | 0.0% | 0.0% | -15.32 |
| 农林牧渔 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | -2.48 |
| 汽车 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
| 环保 | 0.0% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
| 银行 | 0.0% | 3.27% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 5.38% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：三友化工、创意信息、宁波银行、武汉控股、联创电子、联化科技、西部牧业、贝因美、长信科技；退出：三全食品、东风股份、中文在线、圣农发展、天音控股、广汽集团、慈文传媒、新文退、西部证券
2016-12-31 新进：华鲁恒升、四川美丰、湖北宜化、潞化科技、金正大、鲁西化工、黑猫股份；退出：创意信息、好想你、宁波银行、武汉控股、联创电子、联化科技、西部牧业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联创电子 | 3.03 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 3.27 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联化科技 | 3.53 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 贝因美 | 5.67 | 13.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长信科技 | 3.22 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西部牧业 | 4.57 | -7.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 创意信息 | 5.38 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 武汉控股 | 3.41 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三友化工 | 4.46 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天音控股 | 1.23 | -15.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三全食品 | 2.22 | 2.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 2.48 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 慈文传媒 | 6.26 | -13.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 西部证券 | 0.87 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 新文退 | 2.49 | -19.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中文在线 | 6.57 | -11.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东风股份 | 1.64 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 广汽集团 | 2.69 | -5.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖北宜化 | 5.96 | -15.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 四川美丰 | 7.49 | -6.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 鲁西化工 | 7.23 | 0.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 黑猫股份 | 4.87 | 2.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金正大 | 3.09 | -8.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 6.97 | 0.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 潞化科技 | 6.19 | -16.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 联创电子 | 3.03 | -27.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 3.27 | 6.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 联化科技 | 3.53 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 好想你 | 4.69 | -9.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西部牧业 | 4.57 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 创意信息 | 5.38 | -6.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 武汉控股 | 3.41 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。