前海开源沪港深优势精选混合A

前海开源沪港深优势精选混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源沪港深优势精选混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.87%，四季平均换手约95.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(15.93%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中信证券、中金黄金、光大证券、华泰证券。2018 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 有色金属 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 64.38%，有色金属 由 0% 至 15.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 再平衡：新进 中国石化、中国石油、中国神华、招商银行，退出 东方环宇、彤程新材、江苏新能、绿色动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 1.76% 升至 64.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中信证券、中金黄金、光大证券，退出 中国平安、中国石化、中国石油、中国神华，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+64.38pp)、有色金属(+15.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→15.93%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+15.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：—；退出：—

2018-09-30 新进：中国石化、中国石油、中国神华、招商银行、航天信息、贵州茅台、长春高新、顺鑫农业；退出：东方环宇、彤程新材、江苏新能、绿色动力、芯能科技

2018-12-31 新进：东方财富、中信证券、中金黄金、光大证券、华泰证券、国泰海通、山东黄金、广发证券、招商证券、海通证券；退出：中国平安、中国石化、中国石油、中国神华、工商银行、招商银行、航天信息、贵州茅台、长春高新、顺鑫农业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。