嘉实沪港深精选股票

嘉实沪港深精选股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实沪港深精选股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.17%，四季平均换手约57.77%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.23%)。2026 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.89% 调整至 9.53%。

Q2 有色金属行业持仓占比从 1.68% 升至 5.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 传音控股、大族激光、恺英网络、江山股份。Q3 再平衡：退出 传音控股、大族激光、恺英网络、江山股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 柳工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+3.64pp)；净降配 机械设备(-3.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.68%→5.94%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：传音控股、大族激光、恺英网络、江山股份、浙江鼎力、海信视像、铜陵有色；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：传音控股、大族激光、恺英网络、江山股份、浙江鼎力、海信视像、铜陵有色

2026-06-30 新进：—；退出：柳工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。