易方达大健康混合
(001898)公募混合型472024 自然年 · 重仓透视
易方达大健康混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达大健康混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.51%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三星医疗、东阿阿胶、同仁堂、诺诚健华。2024 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.5100% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0365 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 纺织服饰 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 8.32%，纺织服饰 由 0% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、百龙创园、迈瑞医疗，退出 三星医疗、恒瑞医药、方盛制药。Q3 再平衡：新进 华利集团、恒瑞医药、比亚迪、科伦药业，退出 万孚生物、华恒生物、诺思兰德、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 27.81% 升至 38.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三星医疗、东阿阿胶、同仁堂、诺诚健华，退出 亚辉龙、比亚迪、百龙创园、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 食品饮料(+8.32pp)、纺织服饰(+4.12pp)；净降配 基础化工(-5.77pp)、电力设备(-4.25pp)、医药生物(-9.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.39% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 47.79% | 42.35% | 27.81% | 38.03% | -9.76 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.08% | 7.25% | 8.32% | +8.32 |
| 电力设备 | 9.06% | 0.0% | 4.39% | 4.81% | -4.25 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 7.26% | 4.12% | +4.12 |
| 基础化工 | 5.77% | 9.2% | 5.51% | 0.0% | -5.77 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.29% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.39% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.39% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东鹏饮料、百龙创园、迈瑞医疗；退出：三星医疗、恒瑞医药、方盛制药
2024-09-30 新进：华利集团、恒瑞医药、比亚迪、科伦药业、阳光电源；退出：万孚生物、华恒生物、诺思兰德、迈瑞医疗、鱼跃医疗
2024-12-31 新进：三星医疗、东阿阿胶、同仁堂、诺诚健华；退出：亚辉龙、比亚迪、百龙创园、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.94 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百龙创园 | 4.96 | -1.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 5.08 | 25.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 8.64 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三星医疗 | 9.06 | 22.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 方盛制药 | 5.41 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 3.6 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.29 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.39 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华利集团 | 7.26 | 6.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.2 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 5.97 | 1.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万孚生物 | 4.71 | 8.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.94 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华恒生物 | 4.24 | -48.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 诺思兰德 | 3.33 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 4.87 | -3.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同仁堂 | 3.9 | -9.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三星医疗 | 4.81 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 诺诚健华 | 3.92 | 52.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.29 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.39 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百龙创园 | 5.51 | -15.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亚辉龙 | 4.46 | -33.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。