金鹰改革红利混合
(001951)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
金鹰改革红利混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰改革红利混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.72%，四季平均换手约77.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中稀有色、中钨高新、兆易创新、厦门钨业、星网宇达。2016 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.7200% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0059 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 4.58% 调整至 4.5%。
Q2 末换仓：新进 一心堂、上海家化、九洲药业、云南白药，退出 亿帆鑫富、健民集团、冀中能源、潞安环能。Q3 再平衡：新进 中远航运、中金岭南、智飞生物、驰宏锌锗，退出 上海家化、信立泰、益丰药房、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中稀有色、中钨高新、兆易创新、厦门钨业，退出 一心堂、中远航运、中金岭南、智飞生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭、钢铁 等方向；净降配 煤炭(-23.92pp)、医药生物(-6.96pp)、钢铁(-4.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 4.58% | 3.82% | 4.4% | 4.5% | -0.08 |
| 医药生物 | 9.15% | 3.32% | 3.49% | 2.19% | -6.96 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.28% | +1.28 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 煤炭 | 23.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -23.92 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.24% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 4.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.02 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.4% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.77% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：一心堂、上海家化、九洲药业、云南白药、信立泰、嘉事堂、株冶集团、益丰药房、盛屯矿业、联化科技；退出：亿帆鑫富、健民集团、冀中能源、潞安环能、益佰制药、盘江股份、神火股份、西山煤电、阳泉煤业、首钢股份
2016-09-30 新进：中远航运、中金岭南、智飞生物、驰宏锌锗；退出：上海家化、信立泰、益丰药房、盛屯矿业
2016-12-31 新进：中稀有色、中钨高新、兆易创新、厦门钨业、星网宇达、泰格医药；退出：一心堂、中远航运、中金岭南、智飞生物、联化科技、驰宏锌锗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 云南白药 | 0.22 | 7.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 联化科技 | 0.4 | 13.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 信立泰 | 0.47 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 嘉事堂 | 0.13 | 14.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 一心堂 | 0.43 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海家化 | 0.99 | -2.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 盛屯矿业 | 0.77 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 株冶集团 | 3.05 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 九洲药业 | 1.85 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 益丰药房 | 0.22 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 神火股份 | 4.58 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 冀中能源 | 3.76 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 首钢股份 | 4.02 | -21.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 西山煤电 | 6.01 | 8.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亿帆鑫富 | 3.07 | -71.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 阳泉煤业 | 5.2 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 盘江股份 | 3.95 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 益佰制药 | 3.01 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 健民集团 | 3.07 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 潞安环能 | 5.0 | -10.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中金岭南 | 0.43 | 9.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.37 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中远航运 | 0.24 | 8.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 驰宏锌锗 | 0.23 | 27.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 信立泰 | 0.47 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海家化 | 0.99 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 盛屯矿业 | 0.77 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 益丰药房 | 0.22 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中钨高新 | 0.38 | -4.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 星网宇达 | 1.28 | 29.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 0.05 | -5.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中稀有色 | 0.16 | 1.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 厦门钨业 | 0.17 | -2.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 0.03 | 18.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中金岭南 | 0.43 | 9.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 联化科技 | 0.55 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 一心堂 | 0.56 | -3.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.37 | -6.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中远航运 | 0.24 | 8.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 驰宏锌锗 | 0.23 | 27.59 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。