前海开源沪港深智慧生活混合

前海开源沪港深智慧生活混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源沪港深智慧生活混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.25%，四季平均换手约50.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(36.55%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中航高科、道通科技。2024 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 58.61%，电力设备 由 0% 至 4.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 50.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航光电、中航西飞、中航重机、华设集团，退出 中兴通讯、中国联通、中牧股份、卓胜微。Q3 再平衡：新进 四维图新，退出 华设集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航高科、道通科技，退出 吉林化纤、四维图新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、电子、通信 等方向；净加仓 电力设备(+4.56pp)、国防军工(+58.61pp)；净降配 计算机(-6.81pp)、农林牧渔(-8.35pp)、电子(-10.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→31.79%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+36.55pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中航光电、中航西飞、中航重机、华设集团、卧龙电驱、吉林化纤、海格通信、航发动力、航发控制、航天电器；退出：中兴通讯、中国联通、中牧股份、卓胜微、四维图新、德赛西威、生物股份、科大讯飞、立讯精密、长电科技

2024-09-30 新进：四维图新；退出：华设集团

2024-12-31 新进：中航高科、道通科技；退出：吉林化纤、四维图新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。