广发安享混合C

广发安享混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发安享混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.55%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.39%)、AI算力/光模块(0.39%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国石油、信维通信、阳光电源。2025 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国平安、新华保险、新易盛、海大集团，退出 TCL科技、三环集团、中芯国际、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国太保、中际旭创、华泰证券，退出 中国电信、中远海控、山金国际、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石油、信维通信、阳光电源，退出 中信证券、国信证券、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+1.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.02% 附近；主要经由 TCL科技、三环集团、中国电信、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.53% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.73%；主要经由 TCL科技、三环集团、中芯国际、信维通信 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 山金国际、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国平安、新华保险、新易盛、海大集团、紫金矿业、顺丰控股；退出：TCL科技、三环集团、中芯国际、宁德时代、彩虹股份、科伦药业

2025-09-30 新进：中信证券、中国太保、中际旭创、华泰证券、华菱钢铁、国信证券、招商银行；退出：中国电信、中远海控、山金国际、海大集团、福耀玻璃、紫金矿业、顺丰控股

2025-12-31 新进：中国石油、信维通信、阳光电源；退出：中信证券、国信证券、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。