鹏华健康环保混合

鹏华健康环保混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华健康环保混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.69%，四季平均换手约83.93%。四季度新进Top10：创新医疗、华东医药、安洁科技、广汇能源、泰胜风能。2016 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.97% 调整至 9.72%，电力设备 由 0% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 再升科技、华英农业、启迪环境、宋城演艺，退出 北京文化、名家汇、坚朗五金、川金诺。Q3 再平衡：新进 *ST创疗、中恒电气、南极电商、大华股份，退出 再升科技、华英农业、启迪环境、日发精机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 3.67% 升至 9.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 创新医疗、华东医药、安洁科技、广汇能源，退出 *ST创疗、中恒电气、南极电商、宋城演艺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、公用事业 等方向；净加仓 石油石化(+2.9pp)、电力设备(+4.94pp)、电子(+2.45pp)；净降配 传媒(-1.99pp)、公用事业(-2.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：再升科技、华英农业、启迪环境、宋城演艺、捷成股份、日发精机、神雾退、翰宇药业、长虹华意；退出：北京文化、名家汇、坚朗五金、川金诺、建艺集团、景嘉微、通宇通讯、长青集团

2016-09-30 新进：*ST创疗、中恒电气、南极电商、大华股份、宏发股份、神雾环保、金城股份、陕西煤业；退出：再升科技、华英农业、启迪环境、日发精机、神雾退、翰宇药业、迪安诊断、长虹华意

2016-12-31 新进：创新医疗、华东医药、安洁科技、广汇能源、泰胜风能、碧水源、神雾退、通策医疗；退出：*ST创疗、中恒电气、南极电商、宋城演艺、捷成股份、神雾环保、金城股份、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。